4 Most FAQ’s of Economic Growth and Economic Development Chapter in Inter 2nd Year Commerce (TS/AP)

8 Marks

LAQ-1 : Explain the concepts of economic growth and development. What are their differences?

For Backbenchers 😎

Economic Growth: This is when a country makes more stuff and provides more services. We measure it by looking at the total value of all the things a country produces (GDP). So, it’s like a company selling more products.

Economic Development: This is a bigger idea. It’s not just about making more stuff; it’s also about making life better for everyone in the country. This means making sure people live longer, can read and write, and have more money. It’s like not only selling more products but also making sure everyone has a good life.

So, economic growth is about making more things, and we measure it with GDP. Economic development is about making life better for everyone in the country, and we look at things like how long people live, how well they can read and write, and how much money they have to measure it. Both are important, but economic development is a bigger idea that includes economic growth. Understanding these terms helps us see how a country is doing and whether people’s lives are getting better.

మన తెలుగులో

ఆర్థిక వృద్ధి: ఒక దేశం మరిన్ని వస్తువులను తయారు చేయడం మరియు మరిన్ని సేవలను అందించడం. ఒక దేశం ఉత్పత్తి చేసే అన్ని వస్తువుల (GDP) మొత్తం విలువను చూసి మేము దానిని కొలుస్తాము. కాబట్టి, ఇది ఎక్కువ ఉత్పత్తులను విక్రయించే కంపెనీ లాంటిది.

ఆర్థికాభివృద్ధి: ఇది పెద్ద ఆలోచన. ఇది మరిన్ని వస్తువులను తయారు చేయడం మాత్రమే కాదు; ఇది దేశంలోని ప్రతి ఒక్కరి జీవితాన్ని మెరుగుపరచడం గురించి కూడా. దీని అర్థం ప్రజలు ఎక్కువ కాలం జీవించడం, చదవడం మరియు వ్రాయడం మరియు ఎక్కువ డబ్బు కలిగి ఉండటం. ఇది ఎక్కువ ఉత్పత్తులను విక్రయించడమే కాకుండా ప్రతి ఒక్కరికి మంచి జీవితాన్ని కలిగి ఉండేలా చూసుకోవాలి.

కాబట్టి, ఆర్థిక వృద్ధి అనేది మరిన్ని వస్తువులను తయారు చేయడం మరియు మేము దానిని GDPతో కొలుస్తాము. ఆర్థికాభివృద్ధి అనేది దేశంలోని ప్రతి ఒక్కరి జీవితాన్ని మెరుగుపరుచుకోవడం, మరియు ప్రజలు ఎంతకాలం జీవిస్తారు, వారు ఎంత బాగా చదవగలరు మరియు వ్రాయగలరు మరియు దానిని కొలవడానికి వారికి ఎంత డబ్బు ఉంది వంటి విషయాలను మేము పరిశీలిస్తాము. రెండూ ముఖ్యమైనవి, కానీ ఆర్థిక అభివృద్ధి అనేది ఆర్థిక వృద్ధిని కలిగి ఉన్న పెద్ద ఆలోచన. ఈ నిబంధనలను అర్థం చేసుకోవడం వల్ల దేశం ఎలా పని చేస్తుందో మరియు ప్రజల జీవితాలు మెరుగుపడుతున్నాయో లేదో చూడడంలో మాకు సహాయపడుతుంది.

Introduction

Grasping the notions of economic growth and economic development is crucial for understanding a country’s overall advancement. They are interrelated terms but have distinct meanings, measurements, and impacts. Below is an uncomplicated explanation of these concepts and their differences for individuals wanting to learn more about economic terminologies.

Economic Growth

  1. What is Economic Growth?
    • Refers to the increment in a country’s output of goods and services.
    • Primarily measured by the increase in Gross Domestic Product (GDP).
  2. Key Details:
    • Centers on the enhancement of national output and income.
    • Viewed as a consistent process boosting the economy’s productive capacity.
    • Primarily concerned with numerical increase in a country’s production.
  3. Quote by Michael P. Todaro: Discusses the continuous increase in the nation’s output and income over time.

Economic Development

  1. What is Economic Development?
    • A more extensive concept, encompassing improvements in the socio-economic structure.
    • Includes but isn’t limited to economic growth, considering advancement in living standards and equal growth.
  2. Key Details:
    • Focuses on holistic well-being, including life expectancy, literacy rates, and per capita income.
    • Works towards the reduction of inequality and elimination of poverty.
    • Entails major alterations in social structures, attitudes, and national institutions.
  3. Quotes:
    • Michael P. Todaro emphasizes that development is a multi-dimensional process, involving significant changes and boosting economic growth.
    • Maddison highlights the concept as raising income levels, termed as economic growth in affluent countries and economic development in less affluent ones.

Differences between Economic Growth and Economic Development

  1. Scope:
    • Economic growth pertains to the augmentation of output and income.
    • Economic development involves comprehensive improvement, including societal and economic progress.
  2. Measurement:
    • Growth is quantified by GDP.
    • Development considers factors like life expectancy, literacy rates, and per capita income.
  3. Concern:
    • Growth emphasizes the increase in income and production.
    • Development aims for overall enhancement in well-being and quality of life.

Summary

To conclude, while economic growth and economic development are intertwined, they have separate definitions and implications. Economic growth is a segment of economic development, majorly focusing on income and output augmentation. Conversely, economic development is an encompassing term, including growth along with other societal and economic advancements. Understanding these terminologies and distinctions is essential for evaluating a nation’s complete progression and creating strategies for enduring and inclusive advancement.

LAQ-2 : Examine the indicators of economic development.

For Backbenchers 😎

Economic development indicators are like measuring tools that help us see how well a country is doing. They don’t just focus on money; they look at other important things too.

One indicator is Real National Income, which tells us if a country is getting richer over time. Another is GNP per person, which shows how much money each person has. We want this number to grow faster than the number of people.

Welfare is about whether people have better lives. We can tell this by looking at the things they use, like food, clean water, and services. If they use more of these things, it means their lives are improving.

Social indicators or basic needs are about making sure everyone has what they need to live well, like education, health, and food.

There are also indicators like the Physical Quality of Life Index and the Human Development Index. These look at how long people live, how well they can read and write, and how much money they have.

Then there are indicators like the Gender-Related Development Index and the Gender Empowerment Measure, which make sure that men and women have the same chances.

The Social Progress Index and Multi-dimensional Poverty Index check if a country is meeting its citizens’ needs and reducing poverty.

Finally, the Gross National Happiness Index in Bhutan measures if people are happy with their lives.

In a nutshell, these indicators help us understand how well a country is doing in different parts of life. They look at money, well-being, equality, and happiness. By using these tools, we can make plans to make sure everyone has a chance to live well, and that development is fair and lasting.

మన తెలుగులో

ఆర్థికాభివృద్ధి సూచికలు కొలిచే సాధనాలు లాంటివి, ఒక దేశం ఎంత బాగా పని చేస్తుందో చూడటానికి మాకు సహాయపడుతుంది. వారు కేవలం డబ్బుపై దృష్టి పెట్టరు; వారు ఇతర ముఖ్యమైన విషయాలను కూడా చూస్తారు.

ఒక సూచిక నిజమైన జాతీయ ఆదాయం, ఇది ఒక దేశం కాలక్రమేణా ధనవంతమవుతోందో లేదో తెలియజేస్తుంది. మరొకటి ప్రతి వ్యక్తికి GNP, ఇది ప్రతి వ్యక్తికి ఎంత డబ్బు ఉందో చూపిస్తుంది. ఈ సంఖ్య ప్రజల సంఖ్య కంటే వేగంగా పెరగాలని మేము కోరుకుంటున్నాము.

సంక్షేమం అంటే ప్రజలకు మంచి జీవితం ఉందా. ఆహారం, పరిశుభ్రమైన నీరు మరియు సేవలు వంటి వారు ఉపయోగించే వస్తువులను చూడటం ద్వారా మనం దీనిని గుర్తించగలము. ఇలాంటివి ఎక్కువగా వాడితే వారి జీవితాలు మెరుగుపడుతున్నాయని అర్థం.

సామాజిక సూచికలు లేదా ప్రాథమిక అవసరాలు ప్రతి ఒక్కరికి విద్య, ఆరోగ్యం మరియు ఆహారం వంటి వారు బాగా జీవించడానికి అవసరమైన వాటిని కలిగి ఉండేలా చేయడం.

ఫిజికల్ క్వాలిటీ ఆఫ్ లైఫ్ ఇండెక్స్ మరియు హ్యూమన్ డెవలప్‌మెంట్ ఇండెక్స్ వంటి సూచికలు కూడా ఉన్నాయి. ఇవి మనుషులు ఎంతకాలం జీవిస్తారో, ఎంత బాగా చదవగలరు, రాయగలరు, ఎంత డబ్బు ఉందో పరిశీలిస్తారు.

తర్వాత లింగ-సంబంధిత అభివృద్ధి సూచిక మరియు లింగ సాధికారత కొలత వంటి సూచికలు ఉన్నాయి, ఇవి పురుషులు మరియు మహిళలు ఒకే విధమైన అవకాశాలను కలిగి ఉండేలా చూస్తాయి.

సామాజిక ప్రగతి సూచిక మరియు బహుళ-డైమెన్షనల్ పేదరిక సూచిక ఒక దేశం తన పౌరుల అవసరాలను తీరుస్తుందో లేదో మరియు పేదరికాన్ని తగ్గిస్తున్నదో లేదో తనిఖీ చేస్తుంది.

చివరగా, భూటాన్‌లోని స్థూల జాతీయ సంతోష సూచిక ప్రజలు తమ జీవితాలతో సంతోషంగా ఉంటే కొలుస్తుంది.

క్లుప్తంగా, ఈ సూచికలు జీవితంలోని వివిధ భాగాలలో దేశం ఎంత బాగా పనిచేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడానికి మాకు సహాయపడతాయి. వారు డబ్బు, శ్రేయస్సు, సమానత్వం మరియు ఆనందాన్ని చూస్తారు. ఈ సాధనాలను ఉపయోగించడం ద్వారా, ప్రతి ఒక్కరూ బాగా జీవించే అవకాశం ఉందని మరియు అభివృద్ధి న్యాయంగా మరియు శాశ్వతంగా ఉండేలా మేము ప్రణాళికలను రూపొందించవచ్చు.

Introduction

Understanding the indicators of economic development is essential for assessing a country’s overall progress and well-being. Various comprehensive measures provide a deeper insight beyond just economic growth, reflecting the multi-dimensional aspects of economic development.

Indicators of Economic Development

  1. Real National Income
    • Measures economic development based on the long-term increase in the economy’s real national income.
    • Helps categorize countries into developed and developing based on income.
  2. GNP Per Capita
    • Used by some economists as an indicator.
    • Highlights that for true economic development, the rise in real per capita income must surpass the population growth rate.
    • Has certain limitations.
  3. Welfare
    • Assessed by the increase in goods and services usage.
    • Described by Okun and Richardson as a sustained improvement in material well-being, reflected in an increasing flow of goods and services.
  4. Social Indicators or Basic Needs
    • Focus on poverty reduction by providing essential requirements to people in need.
    • Aids in human development by ensuring educated and healthy populations, thus increasing productivity and income.
  5. Physical Quality of Life Index (PQLI)
    • Developed by M.D Morris in 1971.
    • Non-income economic development indicator, assessing life expectancy, basic literacy, and infant mortality rate.
    • Indicates better performance when basic needs like health, education, drinking water, nutrition, and sanitation are met.
  6. Human Development Index (HDI)
    • Introduced by the United Nations Development Programme (UNDP) and developed by Mahbub-ul-Haq.
    • Considers education, life expectancy at birth, and real GDP per capita based on purchasing power parity in dollar terms.
    • Formula: Index=(Actual value−Minimum value)/(Maximum value−Minimum value)Index=(Actual value−Minimum value)/(Maximum value−Minimum value)
  7. Gender-Related Development Index (GDI)
    • Introduced in the Human Development Report, 1995.
    • Assesses the average population attainment while considering gender inequalities in human development aspects.
    • Gender Empowerment Measure (GEM): Evaluates gender inequality in political participation, economic participation, and power over economic resources.
  8. Social Progress Index (SPI)
    • Assesses countries’ contributions towards fulfilling their citizens’ social and environmental needs.
    • Uses fifty-four indicators in areas of basic human needs, well-being foundations, and progress opportunities.
  9. Multi-dimensional Poverty Index (MPI)
    • Highlights various losses faced by poor individuals.
    • A person is considered multi-dimensionally poor if multiple indicators add up to at least 33%, showing concurrent deprivation.
  10. Economic Growth: Involves evaluating the annual increase in GDP, GNP, and per capita figures.
  11. Gross National Happiness Index: Used in Bhutan to measure economic development by assessing the population’s overall happiness.

Summary

Economic development indicators are extensive, each offering unique insights into various aspects of a nation’s progress. From income and welfare metrics to gender equality and happiness indices, these indicators holistically assess a country’s advancement, ensuring a balanced and inclusive view of development. Comprehensive evaluation using these indicators is crucial for formulating effective, equitable, and sustainable development strategies.

LAQ-3 : Explain the factors hindering economic development.

For Backbenchers 😎

Economic development means a country getting better at making money and improving the lives of its people. But sometimes, countries face challenges that slow down this progress. Let’s talk about these challenges in simpler terms.

First, some countries don’t have the things they need to make money, like good land or valuable resources. However, there are examples like Singapore and Japan that have done well even without having many of these things.

On the other hand, some countries have lots of valuable stuff like minerals or oil, but they don’t know how to use them properly or can’t afford to do so. This means they can’t make the most of what they have.

In some places, the way they make and share things is not very efficient. There might not be enough competition, and some people might do dishonest things, which makes it hard for the country to grow.

Another problem is that in some countries, not enough money goes into education and healthcare. So, the people there aren’t as smart and healthy as they could be, which holds back the country’s progress.

Imagine if the roads, internet, and transportation systems in a country aren’t good. It becomes tough for businesses to invest and sell their stuff. This is what we mean by poor infrastructure.

Some countries get stuck in a loop of poverty. This means they don’t have much money, so they can’t invest or make things better. This keeps them from growing economically.

When people don’t earn much, they can’t save money or invest in their future. This means there’s not enough money to make the country better, and that’s a problem.

Traditional beliefs and social attitudes can also slow down economic development by holding on to old ways of doing things. Plus, problems like corruption and putting too much value on leisure time can get in the way.

In some countries where farming is really important, problems like old-fashioned technology, bad planning for irrigation, and unpredictable weather can limit how much they can farm. This affects the country’s economic growth.

Lastly, if a country depends a lot on selling things to other countries and the world economy is not stable, it can cause problems. They might not get as much money for their stuff, and that can hurt their economy.

In summary, these are like big roadblocks to a country’s economic growth. To overcome these challenges, countries need to do many things, like fixing their roads and internet, making sure people are healthy and educated, and fighting corruption. It’s like solving a puzzle with lots of pieces, but when they fit together, it can lead to steady and fair economic growth.

మన తెలుగులో

ఆర్థికాభివృద్ధి అంటే దేశం డబ్బు సంపాదించడం మరియు దాని ప్రజల జీవితాలను మెరుగుపరచడం. కానీ కొన్నిసార్లు, దేశాలు ఈ పురోగతిని మందగించే సవాళ్లను ఎదుర్కొంటాయి. ఈ సవాళ్ల గురించి సరళమైన పదాలలో మాట్లాడుదాం.

మొదటిది, కొన్ని దేశాల్లో మంచి భూమి లేదా విలువైన వనరులు వంటి డబ్బు సంపాదించడానికి అవసరమైన వస్తువులు లేవు. అయితే, సింగపూర్ మరియు జపాన్ వంటి ఉదాహరణలు ఉన్నాయి, వీటిలో చాలా విషయాలు లేకుండా కూడా బాగా పనిచేశాయి.

మరోవైపు, కొన్ని దేశాలు ఖనిజాలు లేదా చమురు వంటి విలువైన వస్తువులను కలిగి ఉన్నాయి, కానీ వాటిని సరిగ్గా ఎలా ఉపయోగించాలో వారికి తెలియదు లేదా అలా చేయలేరు. దీనర్థం వారు తమ వద్ద ఉన్నదానిని ఎక్కువగా ఉపయోగించుకోలేరు.

కొన్ని చోట్ల, వారు వస్తువులను తయారుచేసే మరియు పంచుకునే విధానం చాలా సమర్థవంతంగా లేదు. తగినంత పోటీ ఉండకపోవచ్చు మరియు కొంతమంది నిజాయితీ లేని పనులు చేయవచ్చు, ఇది దేశం ఎదగడం కష్టతరం చేస్తుంది.

మరొక సమస్య ఏమిటంటే, కొన్ని దేశాల్లో విద్య మరియు ఆరోగ్య సంరక్షణకు తగినంత డబ్బు లేదు. కాబట్టి, అక్కడి ప్రజలు తమంత తెలివిగా, ఆరోగ్యంగా లేరు, ఇది దేశ ప్రగతిని అడ్డుకుంటుంది.

ఒక దేశంలో రోడ్లు, ఇంటర్నెట్ మరియు రవాణా వ్యవస్థలు సరిగ్గా లేవని ఊహించుకోండి. వ్యాపారాలు తమ వస్తువులను పెట్టుబడి పెట్టడం మరియు విక్రయించడం కష్టంగా మారుతుంది. పేలవమైన మౌలిక సదుపాయాలు అంటే ఇదే.

కొన్ని దేశాలు పేదరికంలో చిక్కుకున్నాయి. దీని అర్థం వారి వద్ద ఎక్కువ డబ్బు లేదు, కాబట్టి వారు పెట్టుబడి పెట్టలేరు లేదా విషయాలను మెరుగుపరచలేరు. ఇది ఆర్థికంగా ఎదగకుండా చేస్తుంది.

ప్రజలు పెద్దగా సంపాదించనప్పుడు, వారు డబ్బును ఆదా చేయలేరు లేదా వారి భవిష్యత్తులో పెట్టుబడి పెట్టలేరు. దీని అర్థం దేశాన్ని మెరుగుపరచడానికి తగినంత డబ్బు లేదు మరియు అది ఒక సమస్య.

సాంప్రదాయ విశ్వాసాలు మరియు సామాజిక వైఖరులు కూడా పాత పద్ధతులను పట్టుకోవడం ద్వారా ఆర్థిక అభివృద్ధిని మందగిస్తాయి. అంతేకాకుండా, అవినీతి మరియు విశ్రాంతి సమయానికి ఎక్కువ విలువ ఇవ్వడం వంటి సమస్యలు దారిలోకి వస్తాయి.

వ్యవసాయం నిజంగా ప్రాముఖ్యమైన కొన్ని దేశాల్లో, పాతకాలపు సాంకేతికత, నీటిపారుదల కోసం చెడు ప్రణాళిక మరియు అనూహ్య వాతావరణం వంటి సమస్యలు వారు ఎంత వ్యవసాయం చేయగలరో పరిమితం చేయవచ్చు. ఇది దేశ ఆర్థిక వృద్ధిని ప్రభావితం చేస్తుంది.

చివరగా, ఒక దేశం ఇతర దేశాలకు వస్తువులను విక్రయించడంపై చాలా ఆధారపడి ఉంటే మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ స్థిరంగా లేకుంటే, అది సమస్యలను కలిగిస్తుంది. వారు తమ వస్తువుల కోసం ఎక్కువ డబ్బు పొందకపోవచ్చు మరియు అది వారి ఆర్థిక వ్యవస్థను దెబ్బతీస్తుంది.

సారాంశంలో, ఇవి దేశ ఆర్థిక వృద్ధికి పెద్ద అడ్డంకులు లాంటివి. ఈ సవాళ్లను అధిగమించడానికి, దేశాలు తమ రోడ్లు మరియు ఇంటర్నెట్‌ను సరిచేయడం, ప్రజలు ఆరోగ్యంగా మరియు విద్యావంతులుగా ఉండేలా చూసుకోవడం మరియు అవినీతికి వ్యతిరేకంగా పోరాడటం వంటి అనేక పనులు చేయాల్సి ఉంటుంది. ఇది చాలా ముక్కలతో పజిల్‌ను పరిష్కరించడం లాంటిది, కానీ అవి ఒకదానితో ఒకటి సరిపోయినప్పుడు, అది స్థిరమైన మరియు న్యాయమైన ఆర్థిక వృద్ధికి దారి తీస్తుంది.

Introduction

Economic development, a critical objective for many countries, often faces numerous obstacles. Several factors hinder or halt progress, particularly in developing nations, limiting their ability to prosper economically. Below are some of the major hindrances to economic development:

  1. Lack of Natural Resources:
    • Essential for economic growth, the absence of fertile land and other natural resources can significantly limit economic development.
    • Countries like Singapore and Japan have managed to achieve economic progress despite limited natural resources.
  2. Untapped Resources:
    • Many countries possess substantial natural resources but lack the means or knowledge to exploit them effectively.
    • Inadequate research, development, and capital investment prevent these nations from utilizing their natural assets fully.
  3. Inefficiently Managed Resources: The production and allocation of resources are often inefficient in developing nations due to a lack of competition and corrupt practices, limiting economic growth.
  4. Lower Rate of Growth of Human Capital: The lack of investment in education and healthcare in many developing countries leads to an undeveloped human workforce, impacting economic progress negatively.
  5. Poor Infrastructure: The absence of robust infrastructure such as good roads, telecommunications, and transportation systems can deter foreign investment and hinder the effective delivery of goods and services.
  6. Vicious Circles of Poverty: Countries trapped in a cycle of poverty face low productivity, investment, and income, making economic development an uphill battle.
  7. Low Rate of Capital Formation: Poverty and a lack of education and skills contribute to low productivity and income, leading to limited savings, investment, and capital formation.
  8. Socio-Cultural Constraints:
    • Traditional beliefs, social attitudes, and values can slow economic development by perpetuating outdated practices and institutions.
    • Other factors include nepotism, inefficient administration, and a high value placed on leisure.
  9. Agricultural Constraint: In countries primarily reliant on agriculture, various factors such as outdated technology, poor irrigation planning, and climate issues limit agricultural productivity and, by extension, economic development.
  10. Foreign Exchange Constraint: Disequilibrium in the world economy and dependence on exports expose countries to international fluctuations in demand and prices, affecting their economic stability and growth.

Summary

These factors, often interlinked, form significant barriers to economic development in many nations. Tackling these issues requires a multifaceted approach that includes improving infrastructure, investing in human capital, efficient resource management, and fostering a competitive and corruption-free environment. Developing nations must address these constraints to pave the way for sustained and inclusive economic development.

LAQ-4 : Analyze critically the characteristics of developing economics with special reference to India. (OR) Explain the characteristic features of developing countries with reference to India. (OR) Explain the features of developing countries with special reference to India.

For Backbenchers 😎

Think of countries like India that are still trying to become more advanced. They have some common problems that make it hard for them to grow economically. Let’s look at these issues and how they relate to India.

First, there’s the problem of not having much money for each person, which is called “low per capita income.” When people don’t have enough money, it leads to poor living conditions and health. In India, even though the economy is growing, many people are still very poor.

A lot of people in developing countries, including India, work in farming. But farming doesn’t always make a lot of money, and it can be a problem because it doesn’t help the country grow as much as it should.

Another issue is not having enough money to invest and make things better, known as “capital deficiency.” In India, despite having resources, they don’t save or invest money in the right way, which slows down progress.

Then, there’s “technological backwardness,” which means using old and outdated technology in some places. This makes it hard to do things efficiently and come up with new ideas. India has made progress in technology, but in some areas, they still use old methods.

Having not enough good facilities, like banks and hospitals, is “inadequate infrastructure,” and it affects India’s ability to grow economically.

“Natural resources” like land and minerals are valuable, but some countries, including India, struggle to use them effectively because they lack knowledge and money.

Starting new businesses and being innovative, known as “entrepreneurship,” can be limited in developing countries like India due to challenges like a small market and not having advanced technology.

“Unemployment” is a problem because many people don’t have jobs. In India, there are both people looking for work and people working but not really needed, especially in rural areas.

Sometimes, old beliefs and customs slow down progress because they resist new ideas and change. These are called “social institutions,” and they can be a hurdle in India’s economic growth.

Lastly, depending too much on trade with other countries can be tricky, especially if a country relies on selling basic goods. This can affect economic growth.

In short, India faces various challenges like low income, old technology, unemployment, and more. To keep growing, India needs smart government policies, cooperation with other countries, and changes in society and its economy. These efforts aim to create a balanced and fair way for India to keep growing economically.

మన తెలుగులో

భారతదేశం వంటి దేశాలు ఇంకా అభివృద్ధి చెందడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాయని ఆలోచించండి. వారు ఆర్థికంగా ఎదగడానికి కష్టతరం చేసే కొన్ని సాధారణ సమస్యలు ఉన్నాయి. ఈ సమస్యలు మరియు అవి భారతదేశానికి ఎలా సంబంధం కలిగి ఉన్నాయో చూద్దాం.

మొదటిది, ప్రతి వ్యక్తికి ఎక్కువ డబ్బు లేని సమస్య ఉంది, దీనిని “తక్కువ తలసరి ఆదాయం” అంటారు. ప్రజల వద్ద తగినంత డబ్బు లేనప్పుడు, అది పేద జీవన పరిస్థితులకు మరియు ఆరోగ్యానికి దారి తీస్తుంది. భారతదేశంలో, ఆర్థిక వ్యవస్థ అభివృద్ధి చెందుతున్నప్పటికీ, చాలా మంది ఇప్పటికీ చాలా పేదవారు.

భారతదేశంతో సహా అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలలో చాలా మంది ప్రజలు వ్యవసాయంలో పనిచేస్తున్నారు. కానీ వ్యవసాయం ఎల్లప్పుడూ పెద్ద మొత్తంలో డబ్బు సంపాదించదు మరియు అది ఒక సమస్య కావచ్చు, ఎందుకంటే ఇది దేశానికి కావలసినంత అభివృద్ధి చెందడానికి సహాయం చేయదు.

మరొక సమస్య ఏమిటంటే పెట్టుబడి పెట్టడానికి తగినంత డబ్బు లేకపోవడమే మరియు “మూలధన లోపం” అని పిలుస్తారు. భారతదేశంలో, వనరులు ఉన్నప్పటికీ, వారు సరైన మార్గంలో డబ్బును ఆదా చేయడం లేదా పెట్టుబడి పెట్టడం లేదు, ఇది పురోగతిని మందగిస్తుంది.

అప్పుడు, “సాంకేతిక వెనుకబాటుతనం” ఉంది, అంటే కొన్ని ప్రదేశాలలో పాత మరియు పాత సాంకేతికతను ఉపయోగించడం. దీనివల్ల పనులు సమర్ధవంతంగా చేయడం మరియు కొత్త ఆలోచనలతో ముందుకు రావడం కష్టమవుతుంది. భారతదేశం సాంకేతికతలో పురోగతి సాధించింది, కానీ కొన్ని రంగాలలో, వారు ఇప్పటికీ పాత పద్ధతులను ఉపయోగిస్తున్నారు.

బ్యాంకులు మరియు ఆసుపత్రుల వంటి తగినంత మంచి సౌకర్యాలు లేకపోవటం “తగినంత మౌలిక సదుపాయాలు” మరియు ఇది భారతదేశం ఆర్థికంగా ఎదగగల సామర్థ్యాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది.

భూమి మరియు ఖనిజాలు వంటి “సహజ వనరులు” విలువైనవి, కానీ భారతదేశంతో సహా కొన్ని దేశాలు జ్ఞానం మరియు డబ్బు లేకపోవడం వల్ల వాటిని సమర్థవంతంగా ఉపయోగించుకోవడానికి పోరాడుతున్నాయి.

కొత్త వ్యాపారాలను ప్రారంభించడం మరియు వినూత్నంగా ఉండటం, “ఆంట్రప్రెన్యూర్‌షిప్” అని పిలుస్తారు, ఇది చిన్న మార్కెట్ మరియు అధునాతన సాంకేతికత లేని సవాళ్ల కారణంగా భారతదేశం వంటి అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలలో పరిమితం చేయబడుతుంది.

చాలా మందికి ఉద్యోగాలు లేనందున “నిరుద్యోగం” సమస్య. భారతదేశంలో, పని కోసం వెతుకుతున్న వ్యక్తులు మరియు పని చేసే వ్యక్తులు ఇద్దరూ ఉన్నారు, కానీ నిజంగా అవసరం లేదు, ముఖ్యంగా గ్రామీణ ప్రాంతాల్లో.

కొన్నిసార్లు, పాత నమ్మకాలు మరియు ఆచారాలు పురోగతిని నెమ్మదిస్తాయి ఎందుకంటే అవి కొత్త ఆలోచనలు మరియు మార్పులను నిరోధించాయి. వీటిని “సామాజిక సంస్థలు” అని పిలుస్తారు మరియు అవి భారతదేశ ఆర్థిక వృద్ధికి అడ్డంకిగా ఉంటాయి.

చివరగా, ఇతర దేశాలతో వాణిజ్యంపై ఎక్కువగా ఆధారపడటం గమ్మత్తైనది, ప్రత్యేకించి ఒక దేశం ప్రాథమిక వస్తువులను విక్రయించడంపై ఆధారపడినట్లయితే. ఇది ఆర్థిక వృద్ధిని ప్రభావితం చేయవచ్చు.

సంక్షిప్తంగా, భారతదేశం తక్కువ ఆదాయం, పాత సాంకేతికత, నిరుద్యోగం మరియు మరిన్ని వంటి అనేక సవాళ్లను ఎదుర్కొంటుంది. వృద్ధిని కొనసాగించడానికి, భారతదేశానికి తెలివైన ప్రభుత్వ విధానాలు, ఇతర దేశాలతో సహకారం మరియు సమాజంలో మరియు దాని ఆర్థిక వ్యవస్థలో మార్పులు అవసరం. ఈ ప్రయత్నాలు భారతదేశం ఆర్థికంగా అభివృద్ధి చెందడానికి సమతుల్య మరియు న్యాయమైన మార్గాన్ని సృష్టించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి.

Introduction

Developing economies, including India, share various features, some of which can hinder their path to economic advancement. Below is a critical analysis of the characteristics of developing economies with a particular reference to India.

  1. Low Per Capita Income:
    • General Aspect: This condition leads to poverty, poor health, and low living standards.
    • India’s Context: Despite consistent economic growth, India struggles with significant income inequality and vast poverty, with millions living below the poverty line.
  2. Predominance of Agriculture:
    • General Aspect: Many developing nations rely heavily on agriculture, which is often characterized by low productivity.
    • India’s Context: India’s agriculture sector, employing around 42.7% of the workforce, contributed only 16.5% to the national income in 2019-20, highlighting a significant disparity.
  3. Capital Deficiency:
    • General Aspect: Low income leads to low savings and investments, causing capital shortages.
    • India’s Context: Despite abundant resources, India’s capital deficiency impedes optimal utilization, reflecting in the country’s Gross Domestic Saving rate of 30.1% in 2017-18.
  4. Technological Backwardness:
    • General Aspect: Outdated technology in various sectors limits productivity and innovation.
    • India’s Context: While India has made significant technological advancements, several sectors still rely on outdated technology due to limited spending on research and development.
  5. Inadequate Infrastructure Facilities:
    • General Aspect: Infrastructure is essential for growth in various sectors, but it is often lacking in developing economies.
    • India’s Context: Insufficient infrastructural facilities in areas like banking, health, and power affect India’s economic growth potential.
  6. Underdeveloped and Mismanaged Natural Resources:
    • General Aspect: Developing countries often fail to utilize natural resources efficiently.
    • India’s Context: In India, factors such as lack of technical knowledge and capital, and small market size, limit the effective use of natural resources.
  7. Lack of Entrepreneurship:
    • General Aspect: Suppressed entrepreneurship hinders growth and innovation.
    • India’s Context: Despite a burgeoning startup ecosystem, challenges like small market size and technological backwardness impede entrepreneurial growth in India.
  8. Unemployment and Disguised Unemployment:
    • General Aspect: Widespread unemployment is a persistent issue in developing economies.
    • India’s Context: With a 6.1% unemployment rate in 2017-18, India grapples with both open and disguised unemployment, particularly in rural areas heavily dependent on agriculture.
  9. Social Institutions:
    • General Aspect: Restrictive social institutions can hinder economic development.
    • India’s Context: India’s conservative and traditional societal norms can sometimes act as an impediment to scientific and economic progression.
  10. Foreign Trade Orientation:
    • General Aspect: Reliance on foreign trade, particularly in primary goods, does not always contribute to economic development.
    • India’s Context: In 2018-19, India faced a significant trade imbalance with a trade balance of US $-180.3 billion, highlighting its foreign trade dependency.

Summary

In conclusion, while India, like many developing nations, faces significant challenges including low per capita income, technological backwardness, unemployment, and others, it’s important to note the considerable progress it has made in various sectors. To foster further growth, addressing these issues strategically and proactively is essential for enhancing India’s economic development trajectory. The role of government policies, international cooperation, and internal societal and economic reforms is pivotal in this context, aiming to create a more balanced and inclusive economic growth model for India.