3 Most FAQ’s of Production Analysis Chapter in Inter 1st Year Economics (TS/AP)

Table of Contents

8 Marks

LAQ-1 : Critically examine the law of variable proportions. (OR) Explain the law of variable proportions with suitable diagram. (OR) Explain the law of variable proportions with the help of a diagram (OR) Explain the law of variable proportions. (OR) Explain the law of variable proportions with suitable table and diagram.

For Backbenchers 😎

Imagine you’re baking cookies with your friends. You have a fixed number of ovens, and you’re using flour, sugar, and chocolate chips to make these cookies.

Now, the Law of Variable Proportions is like a cooking rule that helps you understand how adding more of one ingredient affects the number of cookies you bake.

Here’s how it works: Let’s say you have enough ovens and baking sheets (those are the “fixed factors“). But you want to make more cookies, so you decide to add more flour (that’s the “variable factor“).

At first, when you add extra flour, you can make a lot more cookies than before. So, you’re baking more cookies, and this is called the “Phase of Increasing Returns.” It’s like a cookie-making party, and everyone is working together smoothly.

But here’s the twist. If you keep adding more and more flour while keeping the ovens and baking sheets the same, you’ll notice that making extra cookies with each batch of flour isn’t as good as it was initially. You’re using up flour, but the extra cookies aren’t as yummy or as many as before. This is the “Phase of Diminishing Returns.” It’s like having too many chefs in the kitchen, and things start to get messy.

Now, if you go overboard and add way too much flour, you’ll find that your cookie output actually starts to go down. You’re wasting flour, and it’s causing cookie chaos. This is the “Phase of Negative Returns.” It’s like a cookie catastrophe – too much flour, too few cookies.

So, the Law of Variable Proportions helps you figure out the right amount of flour (the variable factor) to add to make the most cookies efficiently, without making too many or too few. It’s like a secret recipe for getting the most cookies out of your baking adventure!

మన తెలుగులో

మీరు మీ స్నేహితులతో కుకీలను కాల్చుతున్నారని ఊహించుకోండి. మీకు నిర్ణీత సంఖ్యలో ఓవెన్‌లు ఉన్నాయి మరియు మీరు ఈ కుక్కీలను తయారు చేయడానికి పిండి, చక్కెర మరియు చాక్లెట్ చిప్‌లను ఉపయోగిస్తున్నారు.

ఇప్పుడు, వేరియబుల్ నిష్పత్తుల చట్టం అనేది వంట నియమం లాంటిది, ఇది ఒక పదార్ధాన్ని ఎక్కువ జోడించడం మీరు కాల్చే కుక్కీల సంఖ్యను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడంలో మీకు సహాయపడుతుంది.

ఇది ఎలా పని చేస్తుందో ఇక్కడ ఉంది: మీ వద్ద తగినంత ఓవెన్లు మరియు బేకింగ్ షీట్లు ఉన్నాయని అనుకుందాం (అవి “స్థిర కారకాలు”). కానీ మీరు మరిన్ని కుకీలను తయారు చేయాలనుకుంటున్నారు, కాబట్టి మీరు మరింత పిండిని జోడించాలని నిర్ణయించుకుంటారు (అది “వేరియబుల్ ఫ్యాక్టర్”).

మొదట, మీరు అదనపు పిండిని జోడించినప్పుడు, మీరు మునుపటి కంటే చాలా ఎక్కువ కుకీలను తయారు చేయవచ్చు. కాబట్టి, మీరు మరిన్ని కుకీలను బేకింగ్ చేస్తున్నారు మరియు దీనిని “పెరుగుతున్న రాబడి యొక్క దశ” అని పిలుస్తారు. ఇది కుక్కీ-మేకింగ్ పార్టీ లాంటిది మరియు అందరూ కలిసి సాఫీగా పని చేస్తున్నారు.

అయితే ఇక్కడే ట్విస్ట్‌ ఉంది. మీరు ఓవెన్లు మరియు బేకింగ్ షీట్లను ఒకే విధంగా ఉంచేటప్పుడు మరింత ఎక్కువ పిండిని జోడిస్తే, ప్రతి బ్యాచ్ పిండితో అదనపు కుకీలను తయారు చేయడం ప్రారంభంలో ఉన్నంత మంచిది కాదని మీరు గమనించవచ్చు. మీరు పిండిని ఉపయోగిస్తున్నారు, కానీ అదనపు కుక్కీలు మునుపటిలా రుచికరమైనవి కావు. ఇది “తగ్గుతున్న రాబడి యొక్క దశ.” వంటగదిలో చాలా మంది చెఫ్‌లు ఉండటం మరియు విషయాలు గందరగోళంగా మారడం వంటిది.

ఇప్పుడు, మీరు ఓవర్‌బోర్డ్‌కు వెళ్లి, ఎక్కువ పిండిని జోడించినట్లయితే, మీ కుక్కీ అవుట్‌పుట్ వాస్తవానికి తగ్గుముఖం పడుతుందని మీరు కనుగొంటారు. మీరు పిండిని వృధా చేస్తున్నారు మరియు అది కుక్కీ గందరగోళానికి కారణమవుతోంది. ఇది “ప్రతికూల రాబడి యొక్క దశ.” ఇది కుకీ విపత్తు లాంటిది – చాలా పిండి, చాలా తక్కువ కుకీలు.

కాబట్టి, వేరియబుల్ నిష్పత్తుల చట్టం చాలా ఎక్కువ లేదా చాలా తక్కువ లేకుండా, చాలా కుకీలను సమర్థవంతంగా చేయడానికి జోడించడానికి సరైన పిండిని (వేరియబుల్ ఫ్యాక్టర్) గుర్తించడంలో మీకు సహాయపడుతుంది. మీ బేకింగ్ అడ్వెంచర్ నుండి అత్యధిక కుక్కీలను పొందడానికి ఇది ఒక రహస్య వంటకం లాంటిది!

Introduction

The Law of Variable Proportions is a fundamental principle in economics, particularly in the field of production theory.

Explanation of the Law of Variable Proportions

Definition: This law states that as the quantity of one input (variable factor) is increased, keeping other inputs (fixed factors) constant, the marginal product of the variable factor initially increases, reaches a peak, and then eventually diminishes.
A typical diagram illustrating this law displays the quantity of the variable input on the x-axis and the output (or marginal product) on the y-axis. The curve initially rises, reaches its maximum, and then declines, reflecting the three phases of the law: Increasing Returns, Diminishing Returns, and Negative Returns.
A table can show various levels of the variable input against the corresponding total output. It highlights how output changes with the variation in the input quantity, demonstrating the same three phases as observed in the diagram.

Phases of the Law of Variable Proportions

Phase of Increasing Returns: During this phase, each additional unit of the variable factor adds more to the total output than the previous unit.
Phase of Diminishing Returns: In this phase, each additional unit of the variable factor adds less to the total output than the previous unit.
Phase of Negative Returns: Eventually, adding more of the variable factor causes the total output to decrease.

Summary

The Law of Variable Proportions illustrates the changing output levels as one input varies while others remain constant. It encompasses three key phases: Increasing Returns, Diminishing Returns, and Negative Returns. Understanding this law is essential in production planning and for optimizing the use of resources in various production processes.

LAQ-2 : Explain the law of returns to scale.

For Backbenchers 😎

Imagine you’re in charge of a pizza shop, and you want to figure out what happens when you decide to make more pizzas by adding more ingredients, ovens, and workers. Well, that’s where the Law of Returns to Scale comes in, and it’s pretty important in economics.

This law basically helps us understand how things change when you make more of something. It’s like a rulebook for making decisions about your pizza shop. So, when you decide to increase everything – the ingredients, the ovens, and the number of workers – all at the same time, you want to know what’s going to happen to the number of pizzas you can make.

Now, there are three main scenarios that can play out. First, you have Increasing Returns to Scale. This is like a special oven that seems to work like magic. When you add extra ingredients, ovens, and workers, you end up making even more pizzas than you thought you would. It’s like getting a bonus for going big.

Then, there’s Constant Returns to Scale. This one is straightforward. When you increase everything, the number of pizzas you make goes up exactly in the same proportion. So, if you double everything, you’ll make exactly twice as many pizzas. It’s like a predictable, steady increase.

Lastly, you’ve got Decreasing Returns to Scale. Imagine that adding more ingredients, ovens, and workers doesn’t give you as many extra pizzas as you expected. This happens when your pizza shop becomes too big to manage efficiently. So, if you double everything, you might end up with less than double the number of pizzas. It’s like facing some challenges as your pizza shop grows bigger.

In a nutshell, the Law of Returns to Scale is like your pizza-making guide. It helps you figure out if your pizza shop becomes super-efficient and makes lots of extra pizzas when it grows (Increasing Returns), if it just keeps making more at a steady rate (Constant Returns), or if it becomes a bit tricky to manage and doesn’t make as many extra pizzas as you thought (Decreasing Returns).

మన తెలుగులో

మీరు పిజ్జా దుకాణానికి బాధ్యత వహిస్తున్నట్లు ఊహించుకోండి మరియు మీరు మరిన్ని పదార్థాలు, ఓవెన్లు మరియు కార్మికులను జోడించడం ద్వారా మరిన్ని పిజ్జాలను తయారు చేయాలని నిర్ణయించుకున్నప్పుడు ఏమి జరుగుతుందో మీరు గుర్తించాలనుకుంటున్నారు. సరే, ఇక్కడే లా ఆఫ్ రిటర్న్స్ టు స్కేల్ వస్తుంది మరియు ఆర్థికశాస్త్రంలో ఇది చాలా ముఖ్యమైనది.

మీరు ఏదైనా ఎక్కువ చేస్తే పరిస్థితులు ఎలా మారతాయో అర్థం చేసుకోవడానికి ఈ చట్టం ప్రాథమికంగా మాకు సహాయపడుతుంది. ఇది మీ పిజ్జా షాప్ గురించి నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి ఒక రూల్‌బుక్ లాంటిది. కాబట్టి, మీరు అన్నింటినీ పెంచాలని నిర్ణయించుకున్నప్పుడు – పదార్థాలు, ఓవెన్లు మరియు కార్మికుల సంఖ్య – అన్నింటినీ ఒకే సమయంలో, మీరు తయారు చేయగల పిజ్జాల సంఖ్యకు ఏమి జరుగుతుందో తెలుసుకోవాలి.

ఇప్పుడు, ఆడగల మూడు ప్రధాన దృశ్యాలు ఉన్నాయి. మొదట, మీరు స్కేల్‌కు రిటర్న్‌లను పెంచుతున్నారు. ఇది మాయాజాలంలా పని చేసే ప్రత్యేక పొయ్యి లాంటిది. మీరు అదనపు పదార్థాలు, ఓవెన్లు మరియు వర్కర్లను జోడించినప్పుడు, మీరు అనుకున్నదానికంటే ఎక్కువ పిజ్జాలను తయారు చేస్తారు. ఇది పెద్దది అయినందుకు బోనస్ పొందడం లాంటిది.

అప్పుడు, స్కేల్‌కు స్థిరమైన రిటర్న్స్ ఉంది. ఇది సూటిగా ఉంటుంది. మీరు అన్నింటినీ పెంచినప్పుడు, మీరు తయారుచేసే పిజ్జాల సంఖ్య సరిగ్గా అదే నిష్పత్తిలో పెరుగుతుంది. కాబట్టి, మీరు ప్రతిదీ రెట్టింపు చేస్తే, మీరు ఖచ్చితంగా రెండు రెట్లు ఎక్కువ పిజ్జాలను తయారు చేస్తారు. ఇది ఊహించదగిన, స్థిరమైన పెరుగుదల వంటిది.

చివరగా, మీరు స్కేల్‌కు తగ్గుతున్న రిటర్న్‌లను పొందారు. మరిన్ని పదార్థాలు, ఓవెన్లు మరియు కార్మికులు జోడించడం వలన మీరు ఊహించినంత అదనపు పిజ్జాలు మీకు అందించబడవని ఊహించండి. మీ పిజ్జా దుకాణం చాలా పెద్దది అయినప్పుడు సమర్థవంతంగా నిర్వహించడం వలన ఇది జరుగుతుంది. కాబట్టి, మీరు అన్నింటినీ రెట్టింపు చేస్తే, మీరు పిజ్జాల సంఖ్య కంటే రెట్టింపు కంటే తక్కువగా ఉండవచ్చు. మీ పిజ్జా దుకాణం పెద్దదయ్యే కొద్దీ కొన్ని సవాళ్లను ఎదుర్కోవడం లాంటిది.

క్లుప్తంగా, లా ఆఫ్ రిటర్న్స్ టు స్కేల్ మీ పిజ్జా తయారీ గైడ్ లాంటిది. ఇది మీ పిజ్జా దుకాణం అధిక-సమర్థవంతంగా మారుతుందా మరియు అది పెరిగినప్పుడు అదనపు పిజ్జాలను తయారు చేస్తుందా (పెరుగుతున్న రాబడులు), అది స్థిరమైన రేటుతో (స్థిరమైన రిటర్న్‌లు) ఎక్కువ సంపాదించడం లేదా అది కొంచెం గమ్మత్తైనదా అని గుర్తించడంలో మీకు సహాయపడుతుంది. నిర్వహించండి మరియు మీరు అనుకున్నంత ఎక్కువ పిజ్జాలను తయారు చేయదు (తగ్గుతున్న రిటర్న్స్).

Introduction

The Law of Returns to Scale is a crucial concept in economics, especially in the context of production.

Explanation of the Law of Returns to Scale

Definition: The Law of Returns to Scale refers to the long-term changes in production output in response to a proportional change in all inputs. It examines the relationship between the scale of production and the resulting output.

Key Aspects of the Law of Returns to Scale

Increasing Returns to Scale: Occurs when a proportional increase in all inputs leads to a more than proportional increase in output. This is often due to efficiencies gained from large-scale production.
Constant Returns to Scale: Happens when the output increases in the same proportion as the increase in all inputs. Here, the firm’s production efficiency remains unchanged.
Decreasing Returns to Scale: Takes place when an increase in all inputs results in a less than proportional increase in output. This may be due to challenges associated with managing larger operations.

Summary

The Law of Returns to Scale explains how the total output of a business changes as all inputs are increased proportionally. It encompasses three phases: Increasing Returns to Scale, Constant Returns to Scale, and Decreasing Returns to Scale, each reflecting a different aspect of the relationship between input scale and production output. This law is vital for understanding production dynamics in various economic contexts.

LAQ-3 : Describe the internal and external economics. (OR) Explain the internal and external economics.

For Backbenchers 😎

Internal Economies are the money-saving tricks that companies use when they get bigger. Imagine a company growing like a tree getting taller. One way they save money is through Technical Economies. It’s like when you get better at a game the more you play. Companies become pros at making things when they make more of them, and this helps them save money.

Then, there are Managerial Economies, which are like when your teacher becomes an expert because they’ve been teaching for a long time. Companies save money when their bosses become really good at running things.

Marketing Economies are another trick. When companies become really big, they can buy things cheaper and sell more stuff. It’s like buying candy in big bags – it costs less per piece.

Also, big companies have an easy time borrowing money; it’s like when you can easily borrow a game from your responsible friend. So, they get Financial Economies, which means they don’t have to spend as much on borrowing money.

Lastly, big companies can handle problems better because they make lots of different things. So, if one thing doesn’t work well, it’s okay because they have other things making money. This is called Risk-bearing Economies.

On the other hand, we have External Economies, which are like good things that happen to all companies when a whole area or industry is growing. It’s like when everyone in your class does better on a test, and you all celebrate together.

For example, if many companies are in one place, more people want to work there and get good at their jobs. This is called the Development of Skilled Labor. It’s like your classmates helping you do better in school.

Also, when an area grows, the roads and buildings get better, making it easier for all companies to do business. This is called Improved Transportation and Infrastructure. Think of it as better roads helping everyone reach school faster.

Sometimes, when a whole industry is growing, everybody gets better technology and ways of doing things. This helps all the companies in that industry, and it’s called Technological Advancements. It’s like getting new and improved toys for everyone to play with.

Lastly, there are Shared Services and Facilities. This means that companies can use things like research labs together, saving everyone money. It’s like sharing toys with your friends.

So, to sum it up, internal economies are about one company saving money as it gets bigger, and external economies are about all the companies in an area or industry doing better when that whole place is growing. These things are important because they affect how companies compete and how much things cost.

మన తెలుగులో

ఇంటర్నల్ ఎకానమీలు అనేది కంపెనీలు పెద్దగా ఉన్నప్పుడు ఉపయోగించే డబ్బు ఆదా చేసే ఉపాయాలు. ఒక చెట్టులాగా ఎదుగుతున్న కంపెనీ పొడవుగా పెరుగుతుందని ఊహించుకోండి. వారు డబ్బు ఆదా చేసే ఒక మార్గం సాంకేతిక ఆర్థిక వ్యవస్థల ద్వారా. మీరు ఒక గేమ్‌లో మెరుగ్గా ఉన్నప్పుడు మీరు ఎంత ఎక్కువగా ఆడతారో అలా ఉంటుంది. కంపెనీలు వాటిని ఎక్కువ సంపాదించినప్పుడు వాటిని తయారు చేయడంలో ప్రోస్ అవుతాయి మరియు ఇది డబ్బు ఆదా చేయడంలో వారికి సహాయపడుతుంది.

అప్పుడు, నిర్వాహక ఆర్థిక వ్యవస్థలు ఉన్నాయి, అవి మీ టీచర్ చాలా కాలంగా బోధిస్తున్నందున నిపుణుడిగా మారినప్పుడు. తమ ఉన్నతాధికారులు పనులు నిర్వహించడంలో మంచిగా మారినప్పుడు కంపెనీలు డబ్బును ఆదా చేస్తాయి.

మార్కెటింగ్ ఆర్థిక వ్యవస్థలు మరొక ట్రిక్. కంపెనీలు నిజంగా పెద్దవిగా మారినప్పుడు, వారు వస్తువులను చౌకగా కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు మరిన్ని వస్తువులను అమ్మవచ్చు. ఇది పెద్ద సంచుల్లో మిఠాయిని కొనుగోలు చేయడం లాంటిది – ఒక్కో ముక్కకు తక్కువ ఖర్చవుతుంది.

అలాగే, పెద్ద కంపెనీలకు డబ్బును సులభంగా రుణం తీసుకునే అవకాశం ఉంటుంది; మీరు మీ బాధ్యతగల స్నేహితుని నుండి ఆటను సులభంగా తీసుకోవచ్చు. కాబట్టి, వారు ఫైనాన్షియల్ ఎకానమీలను పొందుతారు, అంటే వారు డబ్బు తీసుకోవడానికి ఎక్కువ ఖర్చు చేయనవసరం లేదు.

చివరగా, పెద్ద కంపెనీలు సమస్యలను మెరుగ్గా నిర్వహించగలవు ఎందుకంటే అవి చాలా విభిన్న విషయాలను చేస్తాయి. కాబట్టి, ఒక విషయం బాగా పని చేయకపోతే, డబ్బు సంపాదించే ఇతర విషయాలు వారి వద్ద ఉన్నందున ఫర్వాలేదు. దీనినే రిస్క్ బేరింగ్ ఎకానమీస్ అంటారు.

మరోవైపు, మనకు బాహ్య ఆర్థిక వ్యవస్థలు ఉన్నాయి, ఇవి మొత్తం ప్రాంతం లేదా పరిశ్రమ అభివృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు అన్ని కంపెనీలకు జరిగే మంచి విషయాల వంటివి. ఇది మీ తరగతిలోని ప్రతి ఒక్కరూ పరీక్షలో మెరుగ్గా రాణించినప్పుడు మరియు మీరందరూ కలిసి జరుపుకున్నట్లుగా ఉంటుంది.

ఉదాహరణకు, చాలా కంపెనీలు ఒకే చోట ఉంటే, ఎక్కువ మంది వ్యక్తులు అక్కడ పని చేయాలని మరియు వారి ఉద్యోగాల్లో మంచిగా ఉండాలని కోరుకుంటారు. దీన్నే డెవలప్‌మెంట్ ఆఫ్ స్కిల్డ్ లేబర్ అంటారు. ఇది మీ క్లాస్‌మేట్స్ మీకు స్కూల్‌లో మెరుగ్గా చేయడంలో సహాయం చేయడం లాంటిది.

అలాగే, ఒక ప్రాంతం పెరిగినప్పుడు, రోడ్లు మరియు భవనాలు మెరుగుపడతాయి, తద్వారా అన్ని కంపెనీలకు వ్యాపారం చేయడం సులభం అవుతుంది. దీన్నే ఇంప్రూవ్డ్ ట్రాన్స్‌పోర్టేషన్ అండ్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ అంటారు. ప్రతి ఒక్కరూ పాఠశాలకు వేగంగా చేరుకోవడంలో సహాయపడే మంచి రహదారులుగా భావించండి.

కొన్నిసార్లు, మొత్తం పరిశ్రమ అభివృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు, ప్రతి ఒక్కరూ మెరుగైన సాంకేతికతను మరియు పనులను చేసే మార్గాలను పొందుతారు. ఇది ఆ పరిశ్రమలోని అన్ని కంపెనీలకు సహాయపడుతుంది మరియు దీనిని సాంకేతిక అభివృద్ధి అని పిలుస్తారు. ప్రతి ఒక్కరూ ఆడుకోవడానికి కొత్త మరియు మెరుగుపరచబడిన బొమ్మలను పొందడం లాంటిది.

చివరగా, భాగస్వామ్య సేవలు మరియు సౌకర్యాలు ఉన్నాయి. దీని అర్థం కంపెనీలు కలిసి పరిశోధన ల్యాబ్‌ల వంటి వాటిని ఉపయోగించుకోవచ్చు, ప్రతి ఒక్కరి డబ్బు ఆదా అవుతుంది. ఇది మీ స్నేహితులతో బొమ్మలను పంచుకోవడం లాంటిది.

కాబట్టి, సంగ్రహంగా చెప్పాలంటే, అంతర్గత ఆర్థిక వ్యవస్థలు అంటే ఒక కంపెనీ పెద్దదయ్యే కొద్దీ డబ్బును ఆదా చేయడం, మరియు బాహ్య ఆర్థిక వ్యవస్థలు అంటే ఆ ప్రాంతం లేదా పరిశ్రమ మొత్తం అభివృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు దానిలోని అన్ని కంపెనీలు మెరుగ్గా పనిచేస్తాయి. ఈ విషయాలు ముఖ్యమైనవి ఎందుకంటే అవి కంపెనీలు ఎలా పోటీ పడతాయో మరియు ఎంత వస్తువుల ధరను ప్రభావితం చేస్తాయి.

Introduction

Understanding Internal and External Economies is crucial in economics, particularly in the context of industrial growth and company expansion.

Internal Economies

Definition: Internal economies are cost-saving benefits that a firm experiences as it increases in size or expands its output.

Types of Internal Economies

Technical Economies: Result from improved technical efficiency due to larger-scale production.
Managerial Economies: Arise from the specialization of managerial staff as the firm grows.
Marketing Economies: Due to the scale of operation, a firm can negotiate better terms with suppliers and access wider markets, leading to cost reductions in marketing and purchasing.
Financial Economies: Larger firms often have easier and cheaper access to finance.
Risk-bearing Economies: Large firms can diversify risks across a broader product range, reducing the impact of market fluctuations.

External Economies

Definition: External economies are benefits that all firms in an industry or geographical area experience as the industry or area itself grows.

Types of External Economies

Development of Skilled Labor: Availability of a more skilled labor pool due to industry growth.
Improved Transportation and Infrastructure: Better infrastructure and transportation facilities benefiting all firms in the area.
Technological Advancements: Industry-wide technological improvements that benefit all firms.
Shared Services and Facilities: Access to shared resources like research facilities, which reduce costs for individual firms.

Summary

Internal economies are cost-saving benefits specific to a firm as it increases in size, while external economies are advantages experienced by all firms within an industry or area due to overall growth in that sector. Both types play a significant role in influencing production costs and competitive dynamics in the market.