1 Most FAQ’s of Banking Services Chapter in Inter 2nd Year Commerce (TS/AP)

8 Marks

LAQ-1 : Define banking and explain its functions. (OR) Define banking and explain the functions of the banking. (OR) Define banking and explain its primary functions. (OR) Discuss the secondary functions of banks.

For Backbenchers 😎

Banking is a term that refers to the business conducted by banks. Banks are institutions that take in money from people, offer loans, and provide various financial services like managing wealth, exchanging currencies, and offering safe places to store valuable items.

One of the primary functions of banks is accepting deposits. They take money from individuals and businesses in the form of savings, current, and fixed deposits. This is important because it keeps people’s money safe and even pays them interest on their savings.

Another crucial function is lending money. Banks offer loans and advances to individuals, businesses, and governments. This is vital for the economy because it supports consumer spending, business growth, and government projects.

Banks also provide payment services like checks, electronic transfers, and credit/debit cards. These services make it easy and secure for people and businesses to handle transactions.

Moreover, banks act as agents for their customers by collecting things like checks, dividends, and interest on investments, making financial management more convenient.

In addition to these primary functions, banks have secondary functions. They issue letters of credit and bank guarantees, which boost their clients’ credibility in business transactions. They also offer safe deposit lockers to keep valuable items safe and provide investment services, helping customers manage their assets and achieve financial goals. Banks engage in foreign exchange transactions to facilitate international trade and offer consultancy services to assist clients in making wise financial decisions.

In summary, banks are essential in the financial world. They protect people’s money, lend funds for growth, make payments secure, and offer many other services that help individuals and businesses manage their finances effectively.

మన తెలుగులో

బ్యాంకింగ్ అనేది బ్యాంకులు నిర్వహించే వ్యాపారాన్ని సూచించే పదం. బ్యాంకులు ప్రజల నుండి డబ్బును తీసుకునే సంస్థలు, రుణాలు అందిస్తాయి మరియు సంపద నిర్వహణ, కరెన్సీలను మార్పిడి చేయడం మరియు విలువైన వస్తువులను నిల్వ చేయడానికి సురక్షితమైన స్థలాలను అందించడం వంటి వివిధ ఆర్థిక సేవలను అందిస్తాయి.

బ్యాంకుల ప్రాథమిక విధుల్లో ఒకటి డిపాజిట్లను అంగీకరించడం. వారు వ్యక్తులు మరియు వ్యాపారాల నుండి పొదుపు, కరెంట్ మరియు ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్ల రూపంలో డబ్బు తీసుకుంటారు. ఇది ముఖ్యమైనది ఎందుకంటే ఇది ప్రజల డబ్బును సురక్షితంగా ఉంచుతుంది మరియు వారి పొదుపుపై ​​వారికి వడ్డీని కూడా చెల్లిస్తుంది.

మరో కీలకమైన పని డబ్బు రుణం ఇవ్వడం. బ్యాంకులు వ్యక్తులు, వ్యాపారాలు మరియు ప్రభుత్వాలకు రుణాలు మరియు అడ్వాన్సులు అందిస్తాయి. ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థకు చాలా ముఖ్యమైనది ఎందుకంటే ఇది వినియోగదారుల వ్యయం, వ్యాపార వృద్ధి మరియు ప్రభుత్వ ప్రాజెక్టులకు మద్దతు ఇస్తుంది.

బ్యాంకులు చెక్కులు, ఎలక్ట్రానిక్ బదిలీలు మరియు క్రెడిట్/డెబిట్ కార్డ్‌ల వంటి చెల్లింపు సేవలను కూడా అందిస్తాయి. ఈ సేవలు వ్యక్తులు మరియు వ్యాపారాలు లావాదేవీలను నిర్వహించడం సులభం మరియు సురక్షితంగా చేస్తాయి.

అంతేకాకుండా, చెక్కులు, డివిడెండ్‌లు మరియు పెట్టుబడులపై వడ్డీ వంటి వాటిని సేకరించడం ద్వారా బ్యాంకులు తమ ఖాతాదారులకు ఏజెంట్‌లుగా వ్యవహరిస్తాయి, ఆర్థిక నిర్వహణను మరింత సౌకర్యవంతంగా చేస్తాయి.

ఈ ప్రాథమిక విధులకు అదనంగా, బ్యాంకులు ద్వితీయ విధులను కలిగి ఉంటాయి. వారు క్రెడిట్ లెటర్స్ మరియు బ్యాంక్ గ్యారెంటీలను జారీ చేస్తారు, ఇది వ్యాపార లావాదేవీలలో వారి ఖాతాదారుల విశ్వసనీయతను పెంచుతుంది. వారు విలువైన వస్తువులను సురక్షితంగా ఉంచడానికి మరియు పెట్టుబడి సేవలను అందించడానికి సేఫ్ డిపాజిట్ లాకర్‌లను కూడా అందిస్తారు, కస్టమర్‌లు తమ ఆస్తులను నిర్వహించడానికి మరియు ఆర్థిక లక్ష్యాలను సాధించడంలో సహాయపడతారు. బ్యాంకులు అంతర్జాతీయ వాణిజ్యాన్ని సులభతరం చేయడానికి విదేశీ మారకపు లావాదేవీలలో పాల్గొంటాయి మరియు తెలివైన ఆర్థిక నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో ఖాతాదారులకు సహాయం చేయడానికి కన్సల్టెన్సీ సేవలను అందిస్తాయి.

సారాంశంలో, ఆర్థిక ప్రపంచంలో బ్యాంకులు చాలా అవసరం. వారు ప్రజల డబ్బును రక్షిస్తారు, వృద్ధికి నిధులు అందజేస్తారు, చెల్లింపులను సురక్షితంగా చేస్తారు మరియు వ్యక్తులు మరియు వ్యాపారాలు తమ ఆర్థిక వ్యవహారాలను సమర్థవంతంగా నిర్వహించడంలో సహాయపడే అనేక ఇతర సేవలను అందిస్తారు.

Introduction

Define Banking Banking refers to the business conducted or services offered by a bank. Primarily, banks are financial institutions that accept deposits from the public, extend credit (loans), and offer other financial services such as wealth management, currency exchange, and safe deposit boxes.

Primary Functions of Banking

  1. Accepting Deposits:
    • Description: Banks accept money from the public in the form of savings, current, and fixed deposits.
    • Importance: This function provides safety and security for individuals’ and businesses’ funds while offering interest on savings.
  2. Lending Funds:
    • Description: Banks lend money in the form of loans and advances to individuals, businesses, and governments.
    • Importance: Lending is crucial for economic growth as it finances consumer spending, business expansions, and government projects.
  3. Payment System Services:
    • Description: Banks provide facilities for payment processing including checks, electronic funds transfers, and credit and debit cards.
    • Importance: These services facilitate efficient, secure transactions for both personal and business purposes.
  4. Agency Services:
    • Description: Banks act as an agent for their customers by performing functions like collecting cheques, dividends, and interest on investments.
    • Importance: Agency services add convenience and efficiency to customers’ financial management.

Secondary Functions of Banks

  1. Issuing Letters of Credit, Guarantees:
    • Description: Banks issue letters of credit and bank guarantees on behalf of their clients for trade and other financial commitments.
    • Importance: These instruments enhance the credibility of the clients in business transactions.
  2. Safe Deposit Lockers:
    • Description: Banks offer safe deposit locker facilities to customers for the safekeeping of valuable items and documents.
    • Importance: This service provides security for important personal and business belongings.
  3. Investment Services:
    • Description: Banks offer investment and wealth management services, including the sale of stocks, bonds, and mutual funds.
    • Importance: These services help customers in asset management and achieving financial goals.
  4. Foreign Exchange Transactions:
    • Description: Banks engage in buying and selling foreign currencies, and provide foreign exchange services to their customers.
    • Importance: This function facilitates international trade and helps in managing currency risk.
  5. Consultancy:
    • Description: Some banks offer expert advice on financial planning and investment strategies.
    • Importance: Consultancy services assist clients in making informed financial decisions.

Summary

In conclusion, banks play a pivotal role in the financial system through their primary functions of accepting deposits, lending funds, providing payment system services, and offering agency services. Additionally, their secondary functions like issuing letters of credit, providing safe deposit lockers, offering investment services, conducting foreign exchange transactions, and consultancy further enhance their role in supporting economic activities and fulfilling the financial needs of individuals and businesses.