Theories of Employment and Public Finance (LAQs)
Economics-1 | 8. Theories of Employment and Public Finance – LAQs:
Welcome to LAQs in Chapter 8: Theories of Employment and Public Finance. This page includes the most important FAQs from previous exams. Each answer is provided in simple English, followed by a Telugu explanation, and then presented in the exam format. This approach helps you prepare effectively and aim for top marks in your final exams.
LAQ-1 : Explain the Keynesian theory of employment.
For Backbenchers 😎
Imagine you have a lemonade stand, and your goal is to sell as many cups of lemonade as possible. The number of cups you sell depends on how thirsty people are and how much lemonade you make.
Now, in the whole country, the number of jobs people have depends on how much stuff (like goods and services) people want to buy and how much stuff the country makes.
The big idea in the Keynesian theory is something called effective demand. This just means how much stuff people want to buy at different levels of jobs in the country. If people want to buy a lot of stuff, it’s good for jobs. If they don’t want to buy much, it’s bad for jobs.
Here’s where it gets interesting. John Maynard Keynes, who came up with this theory, said that when times are tough and people aren’t buying enough stuff, the government can help. It’s like a friend who comes to your lemonade stand and buys a lot of lemonade. That extra money helps you sell more and maybe even hire more people to make lemonade.
Keynes also talked about something called the multiplier effect. It’s like a super boost for the economy. When the government spends money to buy things, it’s not just one job that benefits. It can create even more jobs because businesses make more stuff, and those businesses need more workers. Those workers then have more money to spend, and the cycle continues.
But there are a few things Keynes thought about. He mainly looked at short-term stuff, not long-term. He believed that when times are tough, wages (the money people earn from their jobs) don’t easily go down, which he called “rigid wages.” He also imagined a country that doesn’t do much business with other countries, so it’s like a country all on its own. And he thought that prices in the country don’t change very quickly.
In simple terms, the Keynesian Theory of Employment says that jobs in a country depend on how much stuff people want to buy. If people want to buy a lot, it’s good for jobs, and if they don’t, it’s bad. The government can help when times are tough by spending money to buy things, which can create even more jobs through the multiplier effect. This theory has been used to guide government actions during tough economic times, especially when it comes to creating jobs.
మన తెలుగులో
మీరు నిమ్మరసం స్టాండ్‌ని కలిగి ఉన్నారని ఊహించుకోండి మరియు వీలైనన్ని ఎక్కువ కప్పుల నిమ్మరసాన్ని విక్రయించడం మీ లక్ష్యం. మీరు విక్రయించే కప్పుల సంఖ్య దాహంతో ఉన్న వ్యక్తులు మరియు మీరు ఎంత నిమ్మరసం తయారు చేస్తారు అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
ఇప్పుడు, మొత్తం దేశంలో, ప్రజలు కలిగి ఉన్న ఉద్యోగాల సంఖ్య, వ్యక్తులు ఎంత వస్తువులను (వస్తువులు మరియు సేవల వంటివి) కొనుగోలు చేయాలనుకుంటున్నారు మరియు దేశం ఎంత వస్తువులను తయారు చేస్తారు అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
కీనేసియన్ సిద్ధాంతంలోని పెద్ద ఆలోచన ప్రభావవంతమైన డిమాండ్ అని పిలువబడుతుంది. దేశంలోని వివిధ స్థాయిల ఉద్యోగాలలో వ్యక్తులు ఎంతమేరకు కొనుగోలు చేయాలనుకుంటున్నారు అనేది దీని అర్థం. ప్రజలు చాలా వస్తువులను కొనుగోలు చేయాలనుకుంటే, అది ఉద్యోగాలకు మంచిది. వారు ఎక్కువ కొనుగోలు చేయకూడదనుకుంటే, అది ఉద్యోగాలకు చెడ్డది.
ఇక్కడ ఇది ఆసక్తికరంగా ఉంటుంది. ఈ సిద్ధాంతంతో ముందుకు వచ్చిన జాన్ మేనార్డ్ కీన్స్, సమయాలు కఠినంగా ఉన్నప్పుడు మరియు ప్రజలు తగినంత వస్తువులను కొనుగోలు చేయనప్పుడు, ప్రభుత్వం సహాయం చేయగలదని చెప్పారు. ఇది మీ నిమ్మరసం స్టాండ్‌కి వచ్చి చాలా నిమ్మరసం కొనుక్కున్న స్నేహితుడు లాంటిది. ఆ అదనపు డబ్బు మీకు మరింత విక్రయించడంలో సహాయపడుతుంది మరియు నిమ్మరసం తయారు చేయడానికి ఎక్కువ మందిని నియమించుకోవచ్చు.
కీన్స్ గుణకం ప్రభావం అనే దాని గురించి కూడా మాట్లాడాడు. ఆర్థిక వ్యవస్థకు ఇది సూపర్ బూస్ట్ లాంటిది. వస్తువులను కొనుగోలు చేయడానికి ప్రభుత్వం డబ్బు ఖర్చు చేసినప్పుడు, అది కేవలం ఒక ఉద్యోగానికి మాత్రమే ప్రయోజనం చేకూర్చదు. ఇది మరిన్ని ఉద్యోగాలను సృష్టించగలదు ఎందుకంటే వ్యాపారాలు మరిన్ని అంశాలను తయారు చేస్తాయి మరియు ఆ వ్యాపారాలకు ఎక్కువ మంది కార్మికులు అవసరం. ఆ కార్మికులకు ఖర్చు చేయడానికి ఎక్కువ డబ్బు ఉంటుంది మరియు చక్రం కొనసాగుతుంది.
అయితే కీన్స్ ఆలోచించిన కొన్ని విషయాలు ఉన్నాయి. అతను ప్రధానంగా స్వల్పకాలిక అంశాలను చూశాడు, దీర్ఘకాలికంగా కాదు. కష్టతరమైన సమయాల్లో వేతనాలు (ప్రజలు తమ ఉద్యోగాల ద్వారా సంపాదించే డబ్బు) సులభంగా తగ్గదని అతను నమ్మాడు, దానిని అతను “కఠినమైన వేతనాలు” అని పిలిచాడు. అతను ఇతర దేశాలతో పెద్దగా వ్యాపారం చేయని దేశాన్ని కూడా ఊహించాడు, కాబట్టి అది ఒక దేశంలా ఉంటుంది. మరియు దేశంలో ధరలు చాలా త్వరగా మారవని అతను భావించాడు.
సరళంగా చెప్పాలంటే, ఒక దేశంలో ఉద్యోగాలు ప్రజలు ఎంత వస్తువులను కొనుగోలు చేయాలనుకుంటున్నారనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుందని కీనేసియన్ థియరీ ఆఫ్ ఎంప్లాయ్‌మెంట్ చెబుతోంది. ప్రజలు చాలా కొనాలని కోరుకుంటే, అది ఉద్యోగాలకు మంచిది మరియు వారు చేయకపోతే, అది చెడ్డది. గుణకం ప్రభావం ద్వారా మరిన్ని ఉద్యోగాలను సృష్టించగల వస్తువులను కొనుగోలు చేయడానికి డబ్బు ఖర్చు చేయడం ద్వారా కష్టమైన సమయాల్లో ప్రభుత్వం సహాయం చేస్తుంది. ఈ సిద్ధాంతం కఠినమైన ఆర్థిక సమయాల్లో ప్రభుత్వ చర్యలకు మార్గనిర్దేశం చేయడానికి ఉపయోగించబడింది, ప్రత్యేకించి ఉద్యోగాలను సృష్టించేటప్పుడు.
Introduction
The Keynesian Theory of Employment is a fundamental concept in economics that was developed by John Maynard Keynes. This theory revolutionized the understanding of employment and economic activity, especially during periods of recession. It focuses on the relationship between aggregate demand and employment levels. Understanding this theory is crucial for students studying economics.
Key Concepts of Keynesian Theory of Employment
- Effective Demand
- The core of the Keynesian theory is effective demand. According to Keynes, employment is determined by effective demand, which is the aggregate demand for goods and services in an economy at different levels of employment.
- Principle of Effective Demand
- Keynes argued that the aggregate demand and aggregate supply determine the level of economic activity and employment. If aggregate demand is low, unemployment will be high; if it’s high, unemployment will decrease.
- Role of Government
- Keynes emphasized the role of government intervention. He argued that during periods of low private investment, the government should increase its spending to boost aggregate demand and, consequently, employment.
- Multiplier Effect
- The theory introduces the concept of the multiplier effect, where an increase in spending leads to an even greater increase in national income and hence employment.
- Flexible Interest Rates
- Keynes believed that flexible interest rates could influence investment and consumption, thus affecting aggregate demand and employment.
Assumptions of Keynesian Theory
- Short Term Analysis: The theory primarily focuses on short-term changes in the economy.
- Rigid Wages: Keynes assumed that wages are rigid downwards, meaning that they do not decrease easily.
- Closed Economy: The theory often assumes a closed economy with no international trade.
- Price Level: It is assumed that the general price level is constant or changes very slowly.
Summary
The Keynesian Theory of Employment fundamentally asserts that employment is determined by effective demand. It underscores the importance of aggregate demand in the economy, advocating for government intervention during times of economic downturns to boost spending and, in turn, employment. This theory has been influential in shaping modern macroeconomic policies, especially in dealing with issues of unemployment and economic stability.