Industrial Sector (SAQs)

Economics-2 | 6. Industrial Sector – SAQs:
Welcome to SAQs in Chapter 6: Industrial Sector. This page includes the key FAQs for Short Answer Questions. Answers are provided in simple English, with a Telugu explanation, and formatted in the exam style. This helps in understanding the concepts and achieving top marks in your final exams.

SAQ-1 : Identify the major industries in India.

For Backbenchers 😎

Imagine India’s economy like a big puzzle, and these are some of the essential pieces in that puzzle.

First, there’s farming. Lots of people in India work on farms, growing things like rice, wheat, cotton, and tea. This is a vital part of India’s economy because it provides food and jobs for many people.

Next, there’s the clothes and fabrics part. India is really good at making clothes and materials. They make clothes for people not only in India but also all over the world. This creates many jobs for people who design, make, and sell these clothes.

Then, there’s the technology part. India is like a technology wizard. They’re great with computers and all the cool things you can do with them. They help other countries with technology stuff, and this brings in a lot of money and creates jobs for smart people.

The automobile part is also essential. India makes all kinds of vehicles like cars, motorcycles, and big trucks. They make so many that they’re one of the best in the world at it. This helps in creating even more jobs.

There’s also the part about making strong materials for buildings. It’s like making the strong glue that holds buildings together. India is excellent at making these materials, and it’s crucial for building houses, bridges, and other structures.

Making useful chemicals is another piece of the puzzle. India makes things like medicines, fertilizers for plants, and other useful stuff. They sell these products not just in India but also to other countries, which is like sharing their puzzle piece with the world.

Then, there’s the part about digging up valuable stuff. India has things hidden deep underground, like coal and iron, which are essential for making electricity and steel. This piece of the puzzle is all about extracting these valuable resources.

So, all these pieces together make up India’s economy. They provide jobs, make useful things, and help India at home and worldwide. It’s like a big teamwork puzzle that keeps India’s economy strong and growing.

మన తెలుగులో

భారతదేశ ఆర్థిక వ్యవస్థను ఒక పెద్ద పజిల్ లాగా ఊహించుకోండి మరియు ఆ పజిల్‌లోని కొన్ని ముఖ్యమైన అంశాలు ఇవి.

మొదట, వ్యవసాయం ఉంది. భారతదేశంలో చాలా మంది ప్రజలు పొలాలలో పని చేస్తారు, వరి, గోధుమలు, పత్తి మరియు తేయాకు వంటి వాటిని పండిస్తున్నారు. భారతదేశ ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఇది చాలా ముఖ్యమైన భాగం ఎందుకంటే ఇది చాలా మందికి ఆహారం మరియు ఉద్యోగాలను అందిస్తుంది.

తరువాత, బట్టలు మరియు బట్టల భాగం ఉంది. భారతదేశం నిజంగా బట్టలు మరియు సామగ్రిని తయారు చేయడంలో చాలా బాగుంది. వారు భారతదేశంలోనే కాకుండా ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న ప్రజలకు బట్టలు తయారు చేస్తారు. ఇది ఈ దుస్తులను డిజైన్ చేసే, తయారు చేసే మరియు విక్రయించే వ్యక్తులకు అనేక ఉద్యోగాలను సృష్టిస్తుంది.

అప్పుడు, సాంకేతిక భాగం ఉంది. భారతదేశం సాంకేతిక విజర్డ్ లాంటిది. అవి కంప్యూటర్‌లతో మరియు వాటితో మీరు చేయగలిగే అన్ని అద్భుతమైన పనులతో గొప్పగా ఉన్నాయి. వారు సాంకేతిక అంశాలతో ఇతర దేశాలకు సహాయం చేస్తారు మరియు ఇది చాలా డబ్బుని తెస్తుంది మరియు తెలివైన వ్యక్తుల కోసం ఉద్యోగాలను సృష్టిస్తుంది.

ఆటోమొబైల్ భాగం కూడా అవసరం. భారతదేశం కార్లు, మోటార్ సైకిళ్ళు మరియు పెద్ద ట్రక్కులు వంటి అన్ని రకాల వాహనాలను తయారు చేస్తుంది. వారు చాలా మందిని తయారు చేస్తారు, వారు ప్రపంచంలోనే అత్యుత్తమమైన వారిలో ఒకరు. ఇది మరిన్ని ఉద్యోగాలను సృష్టించడంలో సహాయపడుతుంది.

భవనాల కోసం బలమైన పదార్థాలను తయారు చేయడంలో భాగం కూడా ఉంది. ఇది భవనాలను కలిపి ఉంచే బలమైన జిగురును తయారు చేయడం లాంటిది. ఈ పదార్థాలను తయారు చేయడంలో భారతదేశం అద్భుతమైనది మరియు ఇళ్లు, వంతెనలు మరియు ఇతర నిర్మాణాలను నిర్మించడంలో ఇది కీలకం.

ఉపయోగకరమైన రసాయనాలను తయారు చేయడం పజిల్ యొక్క మరొక భాగం. భారతదేశం మందులు, మొక్కలకు ఎరువులు మరియు ఇతర ఉపయోగకరమైన వస్తువులను తయారు చేస్తుంది. వారు ఈ ఉత్పత్తులను భారతదేశంలోనే కాకుండా ఇతర దేశాలకు కూడా విక్రయిస్తారు, ఇది వారి పజిల్ ముక్కను ప్రపంచంతో పంచుకోవడం లాంటిది.

అప్పుడు, విలువైన వస్తువులను త్రవ్వడం గురించి భాగం ఉంది. భారతదేశంలో విద్యుత్ మరియు ఉక్కు తయారీకి అవసరమైన బొగ్గు మరియు ఇనుము వంటి లోతైన భూగర్భంలోని విషయాలు దాగి ఉన్నాయి. పజిల్ యొక్క ఈ భాగం ఈ విలువైన వనరులను సంగ్రహించడం గురించి.

కాబట్టి, ఈ ముక్కలన్నీ కలిసి భారతదేశ ఆర్థిక వ్యవస్థను తయారు చేస్తాయి. వారు ఉద్యోగాలను అందిస్తారు, ఉపయోగకరమైన వస్తువులను తయారు చేస్తారు మరియు ఇంట్లో మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా భారతదేశానికి సహాయం చేస్తారు. ఇది భారతదేశ ఆర్థిక వ్యవస్థను పటిష్టంగా మరియు అభివృద్ధిలో ఉంచే పెద్ద టీమ్‌వర్క్ పజిల్ లాంటిది.

Introduction

India’s industrial sector is diverse, encompassing a wide range of industries that contribute significantly to the country’s economy. Identifying the major industries is crucial for understanding the industrial landscape of India.

Major Industries in India

  1. Agriculture Industry:
    • Backbone of the Economy: Agriculture is a cornerstone of the Indian economy, providing livelihood to a large part of the population.
    • Wide Range of Crops: The industry includes a vast range of crops, including rice, wheat, cotton, and tea.
  2. Textile Industry:
    • Global Leader: One of the world’s largest textile industries, India is a significant player in both traditional and modern textiles.
    • Employment Generator: It is a major source of employment and contributes significantly to exports.
  3. Information Technology (IT) and Software Services:
    • Rapid Growth: IT and software services have witnessed rapid growth, making India a global hub for IT services.
    • Export Revenue: This sector contributes immensely to India’s export revenue and has transformed India’s image on the global stage.
  4. Automobile Industry:
    • Fast-Growing Sector: The automobile industry in India is one of the largest in the world and has been growing rapidly.
    • Wide Range of Vehicles: It manufactures a wide range of vehicles, including cars, motorcycles, and commercial vehicles.
  5. Steel Industry:
    • Key Industrial Sector: India’s steel industry is a significant part of its manufacturing sector, providing essential materials for construction and engineering.
    • Large Production Capacity: India is among the top steel producing countries in the world.
  6. Chemical Industry:
    • Diverse Products: The chemical industry in India produces a wide range of products, including pharmaceuticals, fertilizers, and petrochemicals.
    • Export and Domestic Demand: It caters to both domestic demand and export markets.
  7. Cement Industry:
    • Infrastructure Development: The cement industry plays a crucial role in the country’s infrastructure development.
    • Extensive Production: India is one of the largest cement producers globally.
  8. Mining Industry:
    • Rich in Minerals: India has a variety of mineral resources, and the mining industry is vital for extracting these resources.
    • Economic Significance: It is significant for the economy, providing raw materials for various other industries.

Summary

In conclusion, the major industries in India, including agriculture, textiles, IT and software services, automobile, steel, chemical, cement, and mining, play a vital role in the nation’s economy. These industries not only contribute significantly to India’s GDP but also provide employment to millions of people, highlighting their importance in India’s economic growth and development.

SAQ-2 : Write a note on the National Manufacturing policy, 2011 of India.

For Backbenchers 😎

In 2011, the Indian government introduced the National Manufacturing Policy (NMP) to boost the country’s manufacturing sector, which plays a crucial role in its economy. The NMP’s main goal was to increase the manufacturing sector’s contribution to the country’s GDP to 25% by 2022 and create 100 million jobs within a decade. This policy aimed to promote sustainable and inclusive economic growth and foster collaboration between the central government and individual states to expand industrial activities.

One of the key objectives of the NMP was to elevate the manufacturing sector’s share in India’s GDP. This meant that the government wanted to make manufacturing activities more significant in the overall economy, as it can lead to robust economic growth and strengthen the manufacturing landscape. Additionally, another important objective was employment generation. The policy aimed to create 100 million job opportunities in the manufacturing sector, addressing unemployment and providing more work options for the growing workforce.

The NMP also focused on establishing National Investment and Manufacturing Zones (NIMZs) using clean and energy-efficient technologies. This move aimed to promote sustainable industrial development and reduce environmental impacts, aligning with global concerns about climate change and pollution. Moreover, the policy aimed to enhance credit access for Small and Medium Enterprises (SMEs) in the manufacturing sector, empowering these businesses financially and encouraging their growth and innovation.

To implement these objectives, the NMP outlined several strategies. Infrastructure development was a priority to ensure smooth industrial operations and growth, with a focus on transportation and logistics networks. Skill enhancement was also emphasized to create a skilled and industry-ready workforce, crucial for the success of the manufacturing sector. Technological advancements were highlighted to keep India’s manufacturing competitive on the global stage and address contemporary challenges. Finally, the policy advocated for necessary regulatory reforms to remove obstacles and create a growth-friendly environment for the manufacturing sector by reducing bureaucratic hurdles.

In summary, the National Manufacturing Policy of 2011 aimed to boost India’s manufacturing sector by increasing its contribution to GDP, generating employment, promoting sustainable practices, and empowering SMEs. It outlined strategies to enhance infrastructure, improve skills, adopt technology, and reform regulations. This policy represented a significant step towards shaping India’s industrial and economic future and ensuring its competitiveness in the global manufacturing landscape.

మన తెలుగులో

2011లో, భారత ప్రభుత్వం తన ఆర్థిక వ్యవస్థలో కీలక పాత్ర పోషిస్తున్న దేశ తయారీ రంగాన్ని ప్రోత్సహించడానికి జాతీయ తయారీ విధానం (NMP)ని ప్రవేశపెట్టింది. 2022 నాటికి దేశం యొక్క GDPలో తయారీ రంగం యొక్క సహకారాన్ని 25%కి పెంచడం మరియు ఒక దశాబ్దంలో 100 మిలియన్ల ఉద్యోగాలను సృష్టించడం NMP యొక్క ప్రధాన లక్ష్యం. ఈ విధానం స్థిరమైన మరియు సమ్మిళిత ఆర్థిక వృద్ధిని ప్రోత్సహించడం మరియు పారిశ్రామిక కార్యకలాపాలను విస్తరించడానికి కేంద్ర ప్రభుత్వం మరియు వ్యక్తిగత రాష్ట్రాల మధ్య సహకారాన్ని పెంపొందించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

భారతదేశ GDPలో తయారీ రంగం వాటాను పెంచడం NMP యొక్క ముఖ్య లక్ష్యాలలో ఒకటి. దీని అర్థం ప్రభుత్వం మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఉత్పాదక కార్యకలాపాలను మరింత ముఖ్యమైనదిగా చేయాలని కోరుకుంది, ఎందుకంటే ఇది బలమైన ఆర్థిక వృద్ధికి దారి తీస్తుంది మరియు తయారీ ల్యాండ్‌స్కేప్‌ను బలోపేతం చేస్తుంది. అదనంగా, మరొక ముఖ్యమైన లక్ష్యం ఉపాధి కల్పన. ఉత్పాదక రంగంలో 100 మిలియన్ల ఉద్యోగ అవకాశాలను సృష్టించడం, నిరుద్యోగాన్ని పరిష్కరించడం మరియు పెరుగుతున్న శ్రామికశక్తికి మరిన్ని ఉద్యోగ అవకాశాలను అందించడం ఈ విధానం లక్ష్యం.

NMP స్వచ్ఛమైన మరియు ఇంధన-సమర్థవంతమైన సాంకేతిక పరిజ్ఞానాన్ని ఉపయోగించి జాతీయ పెట్టుబడి మరియు తయారీ జోన్‌లను (NIMZs) ఏర్పాటు చేయడంపై దృష్టి సారించింది. ఈ చర్య స్థిరమైన పారిశ్రామిక అభివృద్ధిని ప్రోత్సహించడం మరియు పర్యావరణ ప్రభావాలను తగ్గించడం, వాతావరణ మార్పు మరియు కాలుష్యం గురించి ప్రపంచ ఆందోళనలతో సమలేఖనం చేయడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. అంతేకాకుండా, ఉత్పాదక రంగంలో చిన్న మరియు మధ్య తరహా పరిశ్రమల (SMEలు) కోసం క్రెడిట్ యాక్సెస్‌ను మెరుగుపరచడం, ఈ వ్యాపారాలను ఆర్థికంగా బలోపేతం చేయడం మరియు వారి వృద్ధి మరియు ఆవిష్కరణలను ప్రోత్సహించడం ఈ విధానం లక్ష్యం.

ఈ లక్ష్యాలను అమలు చేయడానికి, NMP అనేక వ్యూహాలను వివరించింది. రవాణా మరియు లాజిస్టిక్స్ నెట్‌వర్క్‌లపై దృష్టి సారించి, సాఫీగా పారిశ్రామిక కార్యకలాపాలు మరియు వృద్ధిని నిర్ధారించడానికి మౌలిక సదుపాయాల అభివృద్ధికి ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడింది. తయారీ రంగం విజయానికి కీలకమైన నైపుణ్యం కలిగిన మరియు పరిశ్రమకు సిద్ధంగా ఉన్న శ్రామికశక్తిని రూపొందించడానికి నైపుణ్యం పెంపుదల కూడా నొక్కి చెప్పబడింది. ప్రపంచ వేదికపై భారతదేశం యొక్క తయారీని పోటీగా ఉంచడానికి మరియు సమకాలీన సవాళ్లను పరిష్కరించడానికి సాంకేతిక పురోగతులు హైలైట్ చేయబడ్డాయి. చివరగా, బ్యూరోక్రాటిక్ అడ్డంకులను తగ్గించడం ద్వారా తయారీ రంగానికి అవరోధాలను తొలగించడానికి మరియు వృద్ధికి అనుకూలమైన వాతావరణాన్ని సృష్టించడానికి అవసరమైన నియంత్రణ సంస్కరణల కోసం ఈ విధానం సూచించింది.

సారాంశంలో, 2011 జాతీయ తయారీ విధానం GDPకి దాని సహకారాన్ని పెంచడం, ఉపాధిని సృష్టించడం, స్థిరమైన పద్ధతులను ప్రోత్సహించడం మరియు SMEలను ప్రోత్సహించడం ద్వారా భారతదేశ తయారీ రంగాన్ని పెంచడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఇది మౌలిక సదుపాయాలను పెంపొందించడానికి, నైపుణ్యాలను మెరుగుపరచడానికి, సాంకేతికతను స్వీకరించడానికి మరియు సంస్కరణ నిబంధనలను రూపొందించడానికి వ్యూహాలను వివరించింది. ఈ విధానం భారతదేశ పారిశ్రామిక మరియు ఆర్థిక భవిష్యత్తును రూపొందించడంలో మరియు ప్రపంచ ఉత్పాదక రంగంలో దాని పోటీతత్వాన్ని నిర్ధారించే దిశగా ఒక ముఖ్యమైన దశను సూచిస్తుంది.

Introduction

In 2011, recognizing the pivotal role of the manufacturing sector in India’s GDP, the Department of Industrial Policy and Promotion (DIPP) under the Ministry of Commerce and Industry introduced the National Manufacturing Policy (NMP). Aimed at enhancing the manufacturing sector’s contribution to GDP to 25% and creating 100 million jobs over a decade, the policy underscores sustainable and inclusive growth, and collaboration with states for comprehensive industrial expansion.

Key Objectives of National Manufacturing Policy (NMP)

  1. Elevate Manufacturing Contribution:
    • Aim: Increase the manufacturing sector’s GDP share to 25% by 2022.
    • Outcome: Foster robust economic growth and strengthen the national manufacturing landscape.
  2. Employment Generation:
    • Aim: Create at least 100 million job opportunities in the manufacturing sector by 2022.
    • Outcome: Alleviate unemployment and expand employment avenues for the burgeoning workforce.
  3. National Investment and Manufacturing Zones (NIMZ):
    • Aim: Establish NIMZs using clean, energy-efficient technologies.
    • Outcome: Promote sustainable industrial development and mitigate environmental impacts.
  4. Enhanced Credit Access for SMEs:
    • Aim: Improve credit access for Small and Medium Enterprises (SMEs) in the manufacturing sector.
    • Outcome: Empower SMEs financially, enabling sustained growth and innovation.

Implementation Strategies

  1. Infrastructure Development: Focused on enhancing infrastructural foundations, including transportation and logistics networks, for smooth industrial operations and growth.
  2. Skill Enhancement: Emphasizes skill development to ensure a competent, industry-ready workforce, significantly contributing to national manufacturing prowess.
  3. Technological Advancements: Prioritizes technological innovation and adoption to keep India’s manufacturing sector globally competitive and address contemporary challenges.
  4. Regulatory Reforms: Advocates for necessary regulatory reforms to create a conducive, growth-oriented environment for the manufacturing sector, minimizing bureaucratic hurdles.

Summary

The National Manufacturing Policy (NMP) 2011 represents a comprehensive framework aimed at driving significant growth in India’s manufacturing sector. By focusing on substantial employment generation, infrastructural enhancement, technological innovation, and environmental sustainability, the policy marks a pivotal milestone in shaping India’s industrial and economic future, ensuring its prominent stance on the global manufacturing map.

SAQ-3 : Suggest the measures for survival and growth of small scale industries.

For Backbenchers 😎

Small scale industries are essential for a country’s economy, but they face many challenges. To help them succeed and grow, several important measures can be taken.

Firstly, access to finance is crucial. Small businesses need easy access to money and loans at reasonable interest rates. The government can also provide financial support through subsidies and grants.

Secondly, technological advancements are vital. Small scale industries should adopt modern technology and machines to increase their productivity and product quality. They can also benefit from technical training and support.

Thirdly, these businesses need to reach more customers. This can be achieved by better connections to both domestic and international markets and by providing assistance with marketing.

Fourthly, infrastructure is important. Having good transportation, electricity, and communication facilities can make a big difference. Creating industrial parks and clusters with shared facilities can also help.

Fifthly, regulations should be made simpler for setting up and running small scale industries. Policies should be created to support their growth and sustainability.

Additionally, skill development and training programs are essential to improve the quality of the workforce and promote entrepreneurial skills.

Moreover, research and development initiatives should be encouraged, along with collaboration with academic institutions.

Quality control mechanisms and certification are important to ensure that products meet the necessary standards.

Lastly, support for exporting products and participation in trade fairs can help small scale industries expand their reach.

In conclusion, small scale industries can thrive by focusing on financial support, technology, market access, infrastructure, policy support, skill development, research, quality assurance, and export promotion. These measures can greatly contribute to their growth and success, benefiting the overall economy.

మన తెలుగులో

చిన్న తరహా పరిశ్రమలు దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థకు చాలా అవసరం, కానీ అవి అనేక సవాళ్లను ఎదుర్కొంటాయి. వాటిని విజయవంతం చేయడానికి మరియు ఎదగడానికి, అనేక ముఖ్యమైన చర్యలు తీసుకోవచ్చు.

ముందుగా, ఫైనాన్స్‌కు ప్రాప్యత కీలకం. చిన్న వ్యాపారాలకు సరసమైన వడ్డీ రేట్ల వద్ద డబ్బు మరియు రుణాలను సులభంగా యాక్సెస్ చేయాలి. ప్రభుత్వం సబ్సిడీలు మరియు గ్రాంట్ల ద్వారా ఆర్థిక సహాయాన్ని కూడా అందించవచ్చు.

రెండవది, సాంకేతిక పురోగతి చాలా ముఖ్యమైనది. చిన్న తరహా పరిశ్రమలు తమ ఉత్పాదకత మరియు ఉత్పత్తి నాణ్యతను పెంచుకోవడానికి ఆధునిక సాంకేతిక పరిజ్ఞానాన్ని మరియు యంత్రాలను ఉపయోగించుకోవాలి. వారు సాంకేతిక శిక్షణ మరియు మద్దతు నుండి కూడా ప్రయోజనం పొందవచ్చు.

మూడవదిగా, ఈ వ్యాపారాలు మరింత మంది కస్టమర్‌లను చేరుకోవాలి. దేశీయ మరియు అంతర్జాతీయ మార్కెట్‌లకు మెరుగైన కనెక్షన్‌లు మరియు మార్కెటింగ్‌లో సహాయం అందించడం ద్వారా దీనిని సాధించవచ్చు.

నాల్గవది, మౌలిక సదుపాయాలు ముఖ్యమైనవి. మంచి రవాణా, విద్యుత్ మరియు కమ్యూనికేషన్ సౌకర్యాలు కలిగి ఉండటం పెద్ద మార్పును కలిగిస్తుంది. భాగస్వామ్య సౌకర్యాలతో పారిశ్రామిక పార్కులు మరియు క్లస్టర్‌లను సృష్టించడం కూడా సహాయపడుతుంది.

ఐదవది, చిన్న తరహా పరిశ్రమల స్థాపనకు మరియు నడపడానికి నిబంధనలను సులభతరం చేయాలి. వారి ఎదుగుదల మరియు స్థిరత్వానికి తోడ్పడేలా విధానాలు రూపొందించాలి.

అదనంగా, శ్రామికశక్తి నాణ్యతను మెరుగుపరచడానికి మరియు వ్యవస్థాపక నైపుణ్యాలను ప్రోత్సహించడానికి నైపుణ్య అభివృద్ధి మరియు శిక్షణా కార్యక్రమాలు అవసరం.

అంతేకాకుండా, విద్యా సంస్థల సహకారంతో పాటు పరిశోధన మరియు అభివృద్ధి కార్యక్రమాలను ప్రోత్సహించాలి.

ఉత్పత్తులు అవసరమైన ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉన్నాయని నిర్ధారించడానికి నాణ్యత నియంత్రణ యంత్రాంగాలు మరియు ధృవీకరణ ముఖ్యమైనవి.

చివరగా, ఉత్పత్తులను ఎగుమతి చేయడానికి మద్దతు మరియు వాణిజ్య ప్రదర్శనలలో పాల్గొనడం వలన చిన్న తరహా పరిశ్రమలు తమ పరిధిని విస్తరించడంలో సహాయపడతాయి.

ముగింపులో, చిన్న తరహా పరిశ్రమలు ఆర్థిక మద్దతు, సాంకేతికత, మార్కెట్ యాక్సెస్, ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్, పాలసీ సపోర్ట్, స్కిల్ డెవలప్‌మెంట్, పరిశోధన, నాణ్యత హామీ మరియు ఎగుమతి ప్రమోషన్‌పై దృష్టి పెట్టడం ద్వారా అభివృద్ధి చెందుతాయి. ఈ చర్యలు వారి వృద్ధికి మరియు విజయానికి బాగా దోహదపడతాయి, మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తాయి.

Introduction

Small scale industries play a vital role in the economic development of a country. However, for their survival and growth, specific measures need to be adopted. These measures can help small scale industries overcome challenges and thrive in a competitive market.

Measures for Survival and Growth of Small Scale Industries

  1. Access to Finance:
    • Enhanced Credit Facilities: Providing easy access to finance and credit at reasonable interest rates.
    • Government Subsidies and Grants: Offering subsidies and grants to support small scale industries financially.
  2. Technological Upgradation:
    • Modernization of Technology: Encouraging the adoption of modern technology and machinery to enhance productivity and quality.
    • Technical Training: Offering technical training and support to upgrade skills and knowledge.
  3. Market Access:
    • Improved Market Linkages: Establishing better linkages with domestic and international markets.
    • Marketing Assistance: Providing marketing assistance to help these industries find and retain customers.
  4. Infrastructure Development:
    • Provision of Infrastructure: Developing necessary infrastructure like transportation, electricity, and communication facilities.
    • Industrial Parks and Clusters: Creating industrial parks and clusters with shared facilities.
  5. Policy and Regulatory Support:
    • Simplifying Regulations: Simplifying government regulations and procedures for setting up and running small scale industries.
    • Policy Advocacy: Developing policies that support the growth and sustainability of these industries.
  6. Skill Development and Training:
    • Skill Enhancement Programs: Conducting skill development programs to improve the quality of human resources.
    • Entrepreneurial Development: Promoting entrepreneurial skills through workshops and training programs.
  7. Research and Development (R&D):
    • Innovation Support: Encouraging innovation through research and development initiatives.
    • Collaboration with Academic Institutions: Partnering with academic institutions for research and development activities.
  8. Quality Standards and Certification:
    • Quality Control Mechanisms: Implementing strict quality control mechanisms.
    • Certification and Compliance: Helping industries achieve necessary certifications and comply with standards.
  9. Export Promotion:
    • Export Incentives: Providing incentives and support for exporting products.
    • Participation in Trade Fairs: Facilitating participation in national and international trade fairs and exhibitions.

Summary

In conclusion, the survival and growth of small scale industries require a multifaceted approach, encompassing financial support, technological upgradation, market access, infrastructural development, policy support, skill training, R&D initiatives, quality assurance, and export promotion. These measures can significantly contribute to the robust development of small scale industries, enhancing their contribution to the economy.

SAQ-4 : Why is GST introduced in India? State its impact on Indian economy.

For Backbenchers 😎

The Goods and Services Tax (GST) is a major tax system introduced in India in 2017. It was introduced to fix the complicated tax structure in the country. This new tax has affected many parts of India’s economy and the people who live there.

One reason for GST was to get rid of something called the “cascading effect” of taxes. Before GST, there were many different taxes at different stages of making and selling goods. This sometimes meant that taxes were being taxed again and again. GST was meant to create a more even tax system all across India, making it simpler for everyone.

Another goal of GST was to make paying taxes easier. It was supposed to make the process of collecting and managing taxes smoother. It was also supposed to bring more businesses into the tax system, which would increase the money the government gets from taxes.

So, what has GST done to the Indian economy? Well, it’s had a few effects. It’s expected to help India’s economy grow by making taxes more efficient. This could also attract more money from inside India and other countries. But when GST was first introduced, it was a bit confusing for businesses, and it cost them money to adjust to the new rules.

For consumers, the prices of things like goods and services changed because of GST. It also made taxes more clear, which can be good for consumers. For the government, at first, there were some ups and downs in how much money they collected in taxes. But over time, it has made collecting taxes easier.

Different parts of the economy have been affected in different ways. Some industries have benefited from lower tax rates, while others have had a hard time because of higher rates.

In summary, GST in India was a big change to the tax system. It aimed to simplify taxes and increase government money. It has affected the economy, businesses, consumers, and different industries in many ways. Overall, GST has improved tax collection, made things clearer, and helped the economy grow, even though it had some problems at the beginning.

మన తెలుగులో

గూడ్స్ అండ్ సర్వీసెస్ టాక్స్ (GST) అనేది 2017లో భారతదేశంలో ప్రవేశపెట్టబడిన ఒక ప్రధాన పన్ను విధానం. దేశంలోని సంక్లిష్టమైన పన్ను నిర్మాణాన్ని పరిష్కరించడానికి ఇది ప్రవేశపెట్టబడింది. ఈ కొత్త పన్ను భారతదేశ ఆర్థిక వ్యవస్థలోని అనేక భాగాలను మరియు అక్కడ నివసించే ప్రజలను ప్రభావితం చేసింది.

పన్నుల “క్యాస్కేడింగ్ ఎఫెక్ట్” అని పిలవబడే దాన్ని వదిలించుకోవడం GSTకి ఒక కారణం. GSTకి ముందు, వస్తువుల తయారీ మరియు అమ్మకం యొక్క వివిధ దశలలో అనేక రకాల పన్నులు ఉండేవి. దీంతో కొన్నిసార్లు పన్నులు మళ్లీ మళ్లీ విధించబడుతున్నాయి. GST భారతదేశం అంతటా మరింత సమానమైన పన్ను విధానాన్ని రూపొందించడానికి ఉద్దేశించబడింది, ఇది అందరికీ సులభతరం చేస్తుంది.

పన్నుల చెల్లింపును సులభతరం చేయడం జీఎస్టీ యొక్క మరో లక్ష్యం. పన్నుల వసూలు మరియు నిర్వహణ ప్రక్రియను సులభతరం చేయాలని భావించారు. ఇది పన్నుల వ్యవస్థలోకి మరిన్ని వ్యాపారాలను తీసుకురావాలని కూడా భావించబడింది, ఇది పన్నుల నుండి ప్రభుత్వానికి వచ్చే డబ్బును పెంచుతుంది.

కాబట్టి, భారత ఆర్థిక వ్యవస్థకు GST ఏమి చేసింది? బాగా, ఇది కొన్ని ప్రభావాలను కలిగి ఉంది. పన్నులను మరింత సమర్థవంతంగా చేయడం ద్వారా భారతదేశ ఆర్థిక వ్యవస్థ వృద్ధి చెందడానికి ఇది సహాయపడుతుందని భావిస్తున్నారు. ఇది భారతదేశం మరియు ఇతర దేశాల నుండి మరింత డబ్బును ఆకర్షించగలదు. అయితే జిఎస్‌టిని మొదట ప్రవేశపెట్టినప్పుడు, అది వ్యాపారాలకు కొంత గందరగోళంగా ఉంది మరియు కొత్త నిబంధనలకు సర్దుబాటు చేయడానికి వారికి డబ్బు ఖర్చు అవుతుంది.

వినియోగదారుల కోసం, GST కారణంగా వస్తువులు మరియు సేవల వంటి వాటి ధరలు మారాయి. ఇది పన్నులను మరింత స్పష్టం చేసింది, ఇది వినియోగదారులకు మంచిది. ప్రభుత్వానికి, పన్నుల రూపంలో ఎంత డబ్బు వసూలు చేశారనే విషయంలో మొదట్లో కొన్ని హెచ్చు తగ్గులు ఉండేవి. కానీ కాలక్రమేణా, పన్నులు వసూలు చేయడం సులభతరం చేసింది.

ఆర్థిక వ్యవస్థలోని వివిధ భాగాలు వివిధ మార్గాల్లో ప్రభావితమయ్యాయి. కొన్ని పరిశ్రమలు తక్కువ పన్ను రేట్లతో లాభపడగా, మరికొన్ని అధిక రేట్ల కారణంగా చాలా కష్టాలను ఎదుర్కొన్నాయి.

సారాంశంలో, భారతదేశంలో GST పన్ను వ్యవస్థలో పెద్ద మార్పు. ఇది పన్నులను సరళీకృతం చేయడం మరియు ప్రభుత్వ డబ్బును పెంచడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థ, వ్యాపారాలు, వినియోగదారులు మరియు వివిధ పరిశ్రమలను అనేక విధాలుగా ప్రభావితం చేసింది. మొత్తమ్మీద, GST ప్రారంభంలో కొన్ని సమస్యలను ఎదుర్కొన్నప్పటికీ, పన్ను వసూళ్లను మెరుగుపరిచింది, విషయాలను స్పష్టం చేసింది మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థ వృద్ధికి సహాయపడింది.

Introduction

The Goods and Services Tax (GST) was introduced in India as a significant tax reform aimed at streamlining the complex tax structure in the country. Implemented on July 1, 2017, GST has had a substantial impact on the Indian economy, influencing various sectors and stakeholders.

Reasons for Introduction of GST in India

  1. Eliminating the Cascading Effect of Taxes:
    • Reducing Multiple Taxes: GST was introduced to eliminate the cascading effect caused by the multiple indirect taxes levied at different stages.
    • Uniform Tax Structure: It aimed to create a uniform tax structure across the country.
  2. Simplifying the Tax System:
    • Ease of Compliance: GST simplified the tax system, making it easier for businesses to comply.
    • Streamlined Process: It aimed to streamline the process of tax collection and administration.
  3. Increasing Government Revenue:
    • Broadening Tax Base: GST helped in broadening the tax base by including more businesses under the tax net.
    • Enhanced Revenue Efficiency: It aimed to enhance revenue efficiency through better compliance and reduced evasion.

Impact of GST on Indian Economy

  1. Economic Growth:
    • Boost to GDP: GST is expected to boost India’s Gross Domestic Product (GDP) by creating a more efficient tax system.
    • Attracting Investment: A simplified tax regime has the potential to attract more foreign and domestic investment.
  2. Impact on Businesses:
    • Compliance Costs: Initially, businesses faced challenges in adapting to the new system, resulting in compliance costs.
    • Ease of Doing Business: Over time, GST has contributed to ease of doing business by reducing multiple compliances and simplifying the tax process.
  3. Consumer Impact:
    • Price Adjustments: Consumers experienced changes in prices of goods and services due to altered tax rates.
    • Increased Transparency: GST brought in more transparency in taxation, benefiting consumers.
  4. Government Revenue:
    • Revenue Fluctuations: Initially, there were fluctuations in tax revenue collections, but it gradually stabilized.
    • Efficient Tax Administration: GST has led to more efficient tax administration and collection.
  5. Sector-Specific Impacts:
    • Varied Sectoral Effects: Different sectors experienced varying impacts, with some benefiting from lower tax rates and others facing challenges due to higher rates.

Summary

In conclusion, the introduction of GST in India was a landmark move to reform the country’s indirect tax system. While it aimed to simplify the tax structure and increase government revenue, its impact on the economy, businesses, consumers, and different sectors has been multifaceted. Overall, GST has made significant strides in streamlining tax administration, enhancing transparency, and contributing to economic growth, despite initial challenges and teething issues.

SAQ-5 : Indicate the measures to solve the problems of small scale industries. (OR) Indicate the remedial measures to solve the problems of small scale industries.

For Backbenchers 😎

Small scale industries face many challenges that hinder their growth and productivity, but there are solutions to these problems. Let’s break down some of the key measures that can help these small businesses.

Firstly, small scale industries need better access to finance. They should be able to get loans easily and at reasonable interest rates. The government can also give them financial support through subsidies and grants.

Secondly, these businesses need to catch up with the latest technology. They should use modern technology to work more efficiently. Specialized training and support can help workers learn how to use this technology.

Thirdly, they need help with marketing. Small scale industries should be able to reach more customers, both in their own country and internationally. This can be achieved through marketing and advertising support.

Fourthly, having good infrastructure is essential. They need reliable power, transportation, and communication facilities. Building industrial estates and clusters where multiple businesses share these facilities can be a solution.

Fifthly, the government should simplify the rules for starting and running these small businesses. They can also create policies that specifically support them.

Additionally, these industries need skilled workers. Programs and workshops can help improve the quality of their employees. Moreover, they can focus on developing entrepreneurial skills among their workers.

Moreover, encouraging research and development is vital for innovation. Collaborating with educational institutions can help in this regard.

Ensuring quality control for their products is also crucial. They need to meet certain standards and get the right quality certifications.

Lastly, supporting them in exporting their products can open up new markets. This can be done through export incentives and participation in trade fairs.

In summary, the development of small scale industries is crucial for a country’s economic growth. Measures like better finance access, technology upgrades, marketing help, infrastructure development, policy support, skill training, research support, quality assurance, and export promotion are essential to solve their problems and help them thrive. Implementing these measures effectively can lead to a brighter future for these businesses and the economy as a whole.

మన తెలుగులో

చిన్న తరహా పరిశ్రమలు వాటి పెరుగుదల మరియు ఉత్పాదకతకు ఆటంకం కలిగించే అనేక సవాళ్లను ఎదుర్కొంటాయి, అయితే ఈ సమస్యలకు పరిష్కారాలు ఉన్నాయి. ఈ చిన్న వ్యాపారాలకు సహాయపడే కొన్ని కీలక చర్యలను వివరిద్దాం.

మొదటిది, చిన్న తరహా పరిశ్రమలకు ఫైనాన్స్‌కు మెరుగైన ప్రాప్యత అవసరం. వారు సులభంగా మరియు సహేతుకమైన వడ్డీ రేట్లకు రుణాలు పొందగలగాలి. ప్రభుత్వం వారికి రాయితీలు మరియు గ్రాంట్ల ద్వారా ఆర్థిక సహాయం కూడా అందిస్తుంది.

రెండవది, ఈ వ్యాపారాలు అత్యాధునిక సాంకేతికతను అందుకోవడం అవసరం. వారు మరింత సమర్థవంతంగా పని చేయడానికి ఆధునిక సాంకేతిక పరిజ్ఞానాన్ని ఉపయోగించాలి. ప్రత్యేక శిక్షణ మరియు మద్దతు కార్మికులు ఈ సాంకేతికతను ఎలా ఉపయోగించాలో తెలుసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.

మూడవదిగా, వారికి మార్కెటింగ్‌లో సహాయం కావాలి. చిన్న తరహా పరిశ్రమలు తమ సొంత దేశంలో మరియు అంతర్జాతీయంగా ఎక్కువ మంది వినియోగదారులను చేరుకోగలగాలి. ఇది మార్కెటింగ్ మరియు ప్రకటనల మద్దతు ద్వారా సాధించవచ్చు.

నాల్గవది, మంచి మౌలిక సదుపాయాలను కలిగి ఉండటం అవసరం. వారికి నమ్మకమైన శక్తి, రవాణా మరియు కమ్యూనికేషన్ సౌకర్యాలు అవసరం. బహుళ వ్యాపారాలు ఈ సౌకర్యాలను పంచుకునే పారిశ్రామిక ఎస్టేట్‌లు మరియు క్లస్టర్‌లను నిర్మించడం ఒక పరిష్కారం.

ఐదవది, ఈ చిన్న వ్యాపారాలను ప్రారంభించడం మరియు నిర్వహించడం కోసం ప్రభుత్వం నియమాలను సరళీకృతం చేయాలి. వారు ప్రత్యేకంగా వారికి మద్దతు ఇచ్చే విధానాలను కూడా సృష్టించగలరు.

అదనంగా, ఈ పరిశ్రమలకు నైపుణ్యం కలిగిన కార్మికులు అవసరం. ప్రోగ్రామ్‌లు మరియు వర్క్‌షాప్‌లు వారి ఉద్యోగుల నాణ్యతను మెరుగుపరచడంలో సహాయపడతాయి. అంతేకాకుండా, వారు తమ కార్మికులలో వ్యవస్థాపక నైపుణ్యాలను అభివృద్ధి చేయడంపై దృష్టి పెట్టవచ్చు.

అంతేకాకుండా, ఆవిష్కరణలకు పరిశోధన మరియు అభివృద్ధిని ప్రోత్సహించడం చాలా అవసరం. విద్యా సంస్థలతో కలిసి పనిచేయడం ఈ విషయంలో సహాయపడుతుంది.

వారి ఉత్పత్తులకు నాణ్యత నియంత్రణను నిర్ధారించడం కూడా కీలకం. వారు నిర్దిష్ట ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉండాలి మరియు సరైన నాణ్యత ధృవపత్రాలను పొందాలి.

చివరగా, వారి ఉత్పత్తులను ఎగుమతి చేయడంలో వారికి మద్దతు ఇవ్వడం కొత్త మార్కెట్లను తెరవగలదు. ఎగుమతి ప్రోత్సాహకాలు మరియు వాణిజ్య ప్రదర్శనలలో పాల్గొనడం ద్వారా ఇది చేయవచ్చు.

సారాంశంలో, చిన్న తరహా పరిశ్రమల అభివృద్ధి దేశ ఆర్థిక వృద్ధికి కీలకం. మెరుగైన ఫైనాన్స్ యాక్సెస్, టెక్నాలజీ అప్‌గ్రేడ్‌లు, మార్కెటింగ్ సహాయం, ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ డెవలప్‌మెంట్, పాలసీ సపోర్ట్, స్కిల్ ట్రైనింగ్, రీసెర్చ్ సపోర్ట్, క్వాలిటీ అష్యూరెన్స్ మరియు ఎగుమతి ప్రమోషన్ వంటి చర్యలు వారి సమస్యలను పరిష్కరించడానికి మరియు వారు అభివృద్ధి చెందడానికి చాలా అవసరం. ఈ చర్యలను సమర్థవంతంగా అమలు చేయడం ఈ వ్యాపారాలకు మరియు మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థకు ఉజ్వల భవిష్యత్తుకు దారి తీస్తుంది.

Introduction

Small scale industries face a myriad of challenges that impede their growth and productivity. Addressing these problems is crucial for leveraging their potential in contributing to the economy. The following are remedial measures that can help solve the problems faced by small scale industries.

Measures to Solve the Problems of Small Scale Industries

  1. Improved Access to Finance:
    • Enhanced Credit Facilities: Facilitate easier access to credit at affordable rates through specialized financial schemes.
    • Government Subsidies and Grants: Implement government subsidies and grants to provide financial support to small industries.
  2. Technology Upgradation and Modernization:
    • Access to Modern Technology: Encourage the adoption of modern technology to enhance efficiency and productivity.
    • Technical Training and Support: Provide technical training and support for the upgradation of skills.
  3. Marketing Assistance:
    • Market Exposure: Assist in providing market exposure, both domestically and internationally.
    • Promotion of Products: Support in marketing and advertising to enhance the visibility of products.
  4. Infrastructure Development:
    • Improved Infrastructure Facilities: Develop essential infrastructure such as power, transportation, and communication facilities.
    • Industrial Estates and Clusters: Establish industrial estates and clusters with shared facilities and services.
  5. Policy and Regulatory Support:
    • Simplification of Procedures: Simplify regulatory procedures for the establishment and operation of small scale industries.
    • Policy Advocacy: Formulate and advocate policies that cater specifically to the needs of small scale industries.
  6. Skill Development and Training:
    • Skill Enhancement Programs: Implement skill enhancement programs and workshops to improve the quality of human resources.
    • Entrepreneurial Development Programs: Focus on entrepreneurial development to foster business acumen among small scale industrialists.
  7. Research and Development Support:
    • R&D Initiatives: Encourage research and development initiatives to foster innovation in small scale industries.
    • Collaboration with Educational Institutions: Promote collaboration with educational institutions for R&D activities.
  8. Quality Standards and Certification:
    • Quality Control Mechanisms: Implement quality control mechanisms to ensure product standards.
    • Assistance in Certification: Provide assistance in obtaining necessary quality certifications.
  9. Export Promotion:
    • Export Incentives: Offer incentives and support for small scale industries to enter export markets.
    • Participation in Trade Fairs: Facilitate participation in national and international trade fairs to showcase products.

Summary

The development of small scale industries is essential for the economic growth of a country. The measures such as improved access to finance, technology upgradation, marketing assistance, infrastructure development, policy support, skill training, R&D support, quality assurance, and export promotion are critical in solving the problems faced by small scale industries. Implementing these measures effectively will not only enhance the productivity and sustainability of these industries but also contribute to the overall economic development.

SAQ-6 : Discuss the major features of globalization measures as initiated in 1991.

For Backbenchers 😎

In 1991, India made some significant changes in how it managed its economy. These changes were all part of a big idea called “globalization.” Before that, India had been following policies that protected its industries from foreign competition. But in 1991, they decided to open up and connect more with the rest of the world.

One of the important things they did was to liberalize the economy. This means they made it easier for businesses to start and grow. They reduced the number of rules that stopped companies from doing what they wanted. This helped more industries to grow and develop.

They also started privatizing some of the government-owned companies. In the past, the government owned a lot of businesses, but they started selling them to private companies. This was supposed to make these businesses more efficient and competitive.

The financial sector also got some changes. They made banks and other financial institutions work better and make more money. They also made it easier for foreign investors to put money into India.

India also opened up to trade with other countries. They lowered the taxes and fees on things coming in and going out of India. This encouraged more international trade.

Foreign investment was another focus. They made it easier for foreign companies to invest directly in India (Foreign Direct Investment or FDI). They also encouraged foreign institutions to invest in Indian markets (Foreign Institutional Investors or FII).

They made changes to the exchange rate as well. This is how much one country’s money is worth compared to another’s. India allowed its money’s value to be determined more by the market. They also made it easier for people to do business in different currencies.

Lastly, there were changes in taxes. They tried to make the tax system simpler and more efficient. They introduced something called the Value Added Tax (VAT) to replace the old and complicated system.

In conclusion, the changes India made in 1991 were all about globalization. They wanted to be more connected to the world. They made the economy more open, privatized some businesses, improved the financial sector, opened up to international trade, attracted foreign investment, managed the exchange rate differently, and simplified taxes. These changes set the stage for India’s growth and development in the years to come.

మన తెలుగులో

1991లో, భారతదేశం తన ఆర్థిక వ్యవస్థ నిర్వహణలో కొన్ని ముఖ్యమైన మార్పులు చేసింది. ఈ మార్పులన్నీ “ప్రపంచీకరణ” అనే పెద్ద ఆలోచనలో భాగమే. అంతకు ముందు, భారతదేశం తన పరిశ్రమలను విదేశీ పోటీ నుండి రక్షించే విధానాలను అనుసరిస్తోంది. కానీ 1991లో, వారు ప్రపంచంలోని ఇతర ప్రాంతాలతో మరింత కనెక్ట్ అవ్వాలని నిర్ణయించుకున్నారు.

ఆర్థిక వ్యవస్థను సరళీకరించడం వారు చేసిన ముఖ్యమైన పనులలో ఒకటి. దీనర్థం వారు వ్యాపారాలను ప్రారంభించడం మరియు అభివృద్ధి చేయడం సులభతరం చేశారు. వారు కోరుకున్నది చేయకుండా కంపెనీలను నిలిపివేసే నిబంధనల సంఖ్యను తగ్గించారు. ఇది మరిన్ని పరిశ్రమలు వృద్ధి చెందడానికి మరియు అభివృద్ధి చెందడానికి సహాయపడింది.

ప్రభుత్వ ఆధీనంలోని కొన్ని కంపెనీలను ప్రైవేటీకరించడం కూడా ప్రారంభించారు. గతంలో ప్రభుత్వ ఆధీనంలో చాలా వ్యాపారాలు ఉన్నప్పటికీ వాటిని ప్రైవేటు సంస్థలకు విక్రయించడం ప్రారంభించారు. ఇది ఈ వ్యాపారాలను మరింత సమర్ధవంతంగా మరియు పోటీగా మార్చాలని భావించబడింది.

ఆర్థిక రంగంలో కూడా కొన్ని మార్పులు వచ్చాయి. వారు బ్యాంకులు మరియు ఇతర ఆర్థిక సంస్థలను మెరుగ్గా పని చేసి మరింత డబ్బు సంపాదించేలా చేశారు. వారు విదేశీ పెట్టుబడిదారులకు భారతదేశంలోకి డబ్బు పెట్టడాన్ని సులభతరం చేశారు.

భారతదేశం కూడా ఇతర దేశాలతో వాణిజ్యానికి తెరతీసింది. వారు భారతదేశం నుండి వచ్చే మరియు బయటకు వెళ్ళే వస్తువులపై పన్నులు మరియు రుసుములను తగ్గించారు. ఇది మరింత అంతర్జాతీయ వాణిజ్యాన్ని ప్రోత్సహించింది.

విదేశీ పెట్టుబడులపై మరో దృష్టి పెట్టింది. అవి విదేశీ కంపెనీలు నేరుగా భారతదేశంలో పెట్టుబడులు పెట్టడాన్ని సులభతరం చేశాయి (విదేశీ ప్రత్యక్ష పెట్టుబడి లేదా ఎఫ్‌డిఐ). వారు భారతీయ మార్కెట్లలో (విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు లేదా FII) పెట్టుబడులు పెట్టడానికి విదేశీ సంస్థలను ప్రోత్సహించారు.

వారు మారకం రేటులో కూడా మార్పులు చేశారు. ఒక దేశం యొక్క డబ్బు మరొక దేశంతో పోలిస్తే ఇది ఎంత విలువైనది. భారతదేశం తన డబ్బు విలువను మార్కెట్ ద్వారా ఎక్కువగా నిర్ణయించడానికి అనుమతించింది. వారు వివిధ కరెన్సీలలో వ్యాపారాలు చేయడం ప్రజలకు సులభతరం చేశారు.

చివరగా పన్నుల్లో మార్పులు వచ్చాయి. పన్నుల వ్యవస్థను మరింత సులభతరం చేయడానికి మరియు మరింత సమర్థవంతంగా చేయడానికి వారు ప్రయత్నించారు. పాత మరియు సంక్లిష్టమైన వ్యవస్థను భర్తీ చేయడానికి వారు విలువ ఆధారిత పన్ను (VAT) అని పిలుస్తారు.

ముగింపులో, 1991లో భారతదేశం చేసిన మార్పులన్నీ ప్రపంచీకరణకు సంబంధించినవే. వారు ప్రపంచంతో మరింత కనెక్ట్ అవ్వాలని కోరుకున్నారు. వారు ఆర్థిక వ్యవస్థను మరింత బహిరంగంగా మార్చారు, కొన్ని వ్యాపారాలను ప్రైవేటీకరించారు, ఆర్థిక రంగాన్ని మెరుగుపరిచారు, అంతర్జాతీయ వాణిజ్యానికి తెరతీశారు, విదేశీ పెట్టుబడులను ఆకర్షించారు, మారకపు రేటును భిన్నంగా నిర్వహించారు మరియు పన్నులను సరళీకృతం చేశారు. ఈ మార్పులు రాబోయే సంవత్సరాల్లో భారతదేశం యొక్క అభివృద్ధి మరియు అభివృద్ధికి వేదికగా నిలిచాయి.

Introduction

The year 1991 was a landmark period for India, as it embarked on a journey of economic liberalization, introducing significant globalization measures. These reforms marked a paradigm shift from the previously prevalent protectionist policies, aiming to integrate the Indian economy with the global market.

Major Features of Globalization Measures Initiated in 1991

  1. Liberalization of the Economy:
    • Relaxation of Industrial Licensing: Significant relaxation in industrial licensing policies, allowing for easier establishment and expansion of industries.
    • Reduced Restrictions: Reduction in the number of industries reserved for the public sector, opening up more sectors for private participation.
  2. Privatization of Public Sector Units:
    • Disinvestment: Introduction of disinvestment in public sector units to reduce fiscal deficits and promote efficiency.
    • Encouragement of Private Sector: The move aimed to encourage private sector participation in areas previously dominated by the public sector.
  3. Financial Sector Reforms:
    • Banking Sector Reforms: Reforms in the banking sector to enhance efficiency and profitability.
    • Capital Market Reforms: Development of the capital markets through measures such as easier access to foreign capital.
  4. Trade Liberalization:
    • Reduction of Import Tariffs: Substantial reduction in import tariffs and duties to promote foreign trade.
    • Removal of Quantitative Restrictions: Elimination of quantitative restrictions on imports and exports.
  5. Foreign Investment Policy:
    • Foreign Direct Investment (FDI): Liberalization of the foreign direct investment regime to attract more foreign investment.
    • Foreign Institutional Investors (FII): Encouragement of investments by FIIs in the Indian market.
  6. Exchange Rate Management:
    • Liberalized Exchange Rate: Introduction of a liberalized exchange rate mechanism to stabilize the Indian currency.
    • Current Account Convertibility: Moving towards current account convertibility to ease external trade transactions.
  7. Tax Reforms:
    • Rationalization of Tax Structure: Rationalizing the tax structure to make it more efficient and less complex.
    • Introduction of Value Added Tax (VAT): Implementing VAT to replace the complex and multiple sales tax system.

Summary

In conclusion, the globalization measures initiated in 1991 dramatically transformed the Indian economy. They introduced liberalization, privatization, financial reforms, trade liberalization, a new foreign investment policy, exchange rate management, and tax reforms. These measures collectively aimed to make India a more globally integrated and competitive economy, setting the foundation for subsequent growth and development.