Commencement of Business (LAQs)
Commerce-1 | 7. Commencement of Business – LAQs:
Welcome to LAQs in Chapter 7: Commencement of Business. This page includes the most important FAQs from previous exams. Each answer is provided in simple English, followed by a Telugu explanation, and then presented in the exam format. This approach helps you prepare effectively and aim for top marks in your final exams.
LAQ-1 : What is Memorandum of Association? Explain its clauses. (OR) What is memorandum of Association? Explain any five clauses.
For Backbenchers 😎
The Memorandum of Association (MoA) is a really important document when a company is being created. Think of it like the company’s rulebook or its identity card. It’s like setting the rules for a club or team.
First, there’s the Name Clause. This is where the company’s name is written down. It’s like giving the company its official name, just like your parents gave you a name. But it has to be a unique name, not the same as any other company.
Then, there’s the Registered Office Clause. This is like telling everyone where the company lives officially. It’s important because it decides which laws the company has to follow. It’s kind of like where you live deciding which school you go to.
Next, we have the Object Clause. This is like saying why the company exists. It’s like a mission statement. It tells everyone what the company plans to do. If it’s a bakery, it says the company bakes cakes, not builds houses.
The Liability Clause is about how much responsibility the people in the company have. If it’s limited by shares, it means they only have to pay a fixed amount if things go wrong. If it’s limited by guarantee, they promise to pay a certain amount if needed.
The Capital Clause is like saying how much money the company has in total. It’s divided into shares, like pieces of a pie. Each share is worth a fixed amount.
Lastly, there’s the Subscription Clause. This is where the initial members, the people starting the company, say how many shares they want. It’s like saying how big a piece of the pie they want.
So, remember, the Memorandum of Association is like a rulebook that tells us the name, address, mission, and rules of a company. It’s super important for anyone starting or running a company.
మన తెలుగులో
మెమోరాండం ఆఫ్ అసోసియేషన్ (MoA) అనేది కంపెనీని సృష్టించేటప్పుడు చాలా ముఖ్యమైన పత్రం. కంపెనీ రూల్‌బుక్ లేదా దాని గుర్తింపు కార్డు లాగా ఆలోచించండి. ఇది క్లబ్ లేదా జట్టు కోసం నియమాలను సెట్ చేయడం లాంటిది.
మొదట, పేరు నిబంధన ఉంది. ఇక్కడే కంపెనీ పేరు రాసి ఉంటుంది. మీ తల్లిదండ్రులు మీకు పేరు పెట్టినట్లే కంపెనీకి అధికారిక పేరు పెట్టడం లాంటిది. కానీ ఇది ఒక ప్రత్యేకమైన పేరుగా ఉండాలి, ఏ ఇతర కంపెనీలాగా ఉండదు.
అప్పుడు, రిజిస్టర్డ్ ఆఫీస్ క్లాజ్ ఉంది. ఇది కంపెనీ అధికారికంగా ఎక్కడ నివసిస్తుందో అందరికీ చెప్పడం లాంటిది. ఇది ముఖ్యమైనది ఎందుకంటే ఇది కంపెనీ ఏ చట్టాలను అనుసరించాలో నిర్ణయిస్తుంది. మీరు ఏ పాఠశాలకు వెళ్లాలో నిర్ణయించుకోవడంలో మీరు ఎక్కడ నివసిస్తున్నారు వంటిది.
తరువాత, మనకు ఆబ్జెక్ట్ క్లాజ్ ఉంది. ఇది కంపెనీ ఎందుకు ఉందో చెప్పడం లాంటిది. ఇది మిషన్ స్టేట్‌మెంట్ లాంటిది. కంపెనీ ఏమి చేయాలనుకుంటున్నదో అందరికీ తెలియజేస్తుంది. అది బేకరీ అయితే, కంపెనీ కేకులు కాల్చుతుంది, ఇళ్ళు నిర్మించదు.
కంపెనీలోని వ్యక్తులకు ఎంత బాధ్యత ఉంటుందనేది బాధ్యత నిబంధన. ఇది షేర్ల ద్వారా పరిమితం చేయబడితే, విషయాలు తప్పుగా ఉంటే వారు నిర్ణీత మొత్తాన్ని మాత్రమే చెల్లించాలి. ఇది గ్యారెంటీ ద్వారా పరిమితం చేయబడితే, అవసరమైతే కొంత మొత్తాన్ని చెల్లిస్తామని వారు వాగ్దానం చేస్తారు.
క్యాపిటల్ క్లాజ్ మొత్తం కంపెనీకి ఎంత డబ్బు ఉందో చెప్పేలా ఉంది. ఇది పై ముక్కల వలె షేర్‌లుగా విభజించబడింది. ప్రతి షేరు నిర్ణీత మొత్తం విలువను కలిగి ఉంటుంది.
చివరగా, సబ్‌స్క్రిప్షన్ క్లాజ్ ఉంది. ఇక్కడే ప్రారంభ సభ్యులు, కంపెనీని ప్రారంభించే వ్యక్తులు తమకు ఎన్ని షేర్లు కావాలో చెబుతారు. ఎంత పెద్ద పైరు కావాలో చెప్పినట్లుంది.
కాబట్టి, గుర్తుంచుకోండి, మెమోరాండం ఆఫ్ అసోసియేషన్ అనేది కంపెనీ పేరు, చిరునామా, మిషన్ మరియు నియమాలను మాకు చెప్పే రూల్‌బుక్ లాంటిది. కంపెనీని ప్రారంభించే లేదా నడుపుతున్న ఎవరికైనా ఇది చాలా ముఖ్యమైనది.
Introduction
The Memorandum of Association (MoA) is a crucial document in the formation of a company. It serves as the company’s charter, defining its relationship with the outside world.
Clauses of Memorandum of Association
- Name Clause: Specifies the name of the company, which must be unique and not resemble any existing company’s name.
- Registered Office Clause: Indicates the location of the company’s registered office, determining the jurisdiction for legal and administrative purposes.
- Object Clause: Outlines the objectives for which the company is formed, including its main and ancillary activities.
- Liability Clause: States the nature of the liability of members, whether limited by shares or by guarantee.
- Capital Clause: Specifies the total capital of the company, divided into shares of fixed amounts.
- Subscription Clause: Details the number of shares subscribed to by the initial members (subscribers) of the company.
Summary
The Memorandum of Association forms the foundation of a company, defining its scope and limits through essential clauses like the Name, Registered Office, Object, Liability, Capital, and Subscription Clauses. Understanding these clauses is crucial for anyone involved in the formation or governance of a company.